Определение понятия риск разных авторов. Понятие риска. Поведение субъектов в ситуации риска
В результате изучения материалов данной главы студент должен:
- знать понятия «риск» и «неопределенность»; историю возникновения теории рисков и ее развитие; по каким признакам могут быть классифицированы риски; как использовать классификацию для разработки методов их анализа и организации системы управления рисками;
- уметь различать взгляды ученых различных школ на теоретические аспекты категорий «риск» и «неопределенность»; определять различные виды рисков, выделять и использовать при оценке активов систематические и несистематические риски;
- владеть знаниями о современных теориях риска (портфельной, оценки стоимости финансовых активов, оценки стоимости опционов).
Определение понятий «риск» и «неопределенность»
Следует отметить, что понятие «риск» имеет достаточно длительную историю, но активно начали изучать различные аспекты риска в конце XIX - начале XX в. Интересно, что до XVII в. не существовало общего понятия для обозначения риска, считалось, что удача и несчастья предопределялись роком и фортуной.
В Древней Греции мифологизированное мировоззрение было основано на том, что будущее полностью предопределено волей и желанием богов, т.е. абсолютно не зависит от поведения человека.
Возникновение мировых религий, и прежде всего христианства, привело к тому, что будущее приобрело неоднозначность. Появилось понимание того, что возможность «разного» будущего как в настоящей жизни, так и после смерти зависит от поведения человека. Поэтому появилась ответственность за последствия своих действий.
В Средние века произошло осознание того, что будущее зависит не только от Бога. Одним из тех, кто впервые затронул эту проблему, был итальянский монах, профессор математики, живший в XV в., Лука Начисли. В эпоху Возрождения началось серьезное изучение проблем, связанных с риском. Благодаря развитию азартных игр, и прежде всего игре в кости, появилась возможность прогнозирования будущего. Исследуя азартные игры, французский математик, философ и изобретатель Блез Паскаль в 1654 г. обратился за помощью к математику П. Ферма. В результате сотрудничества была создана теория вероятностей. Она стала огромным мировоззренческим и практическим скачком, впервые позволив делать количественные прогнозы будущего. С тех пор инструменты прогнозирования, подобные гаданию, жертвоприношению и бреду блаженных, начали отходить в прошлое.
В начале XVIII в. немецкий математик Г. Лейбниц выдвинул идею, а швейцарский математик Я. Бернулли обосновал закон больших чисел и разработал процедуры статистики. С 1725 г., когда впервые правительством Англии были применены таблицы смертности, этот инструмент быстро распространился во всем мире.
В 1730 г. французский математик А. Муавр ввел понятие структуры нормального распределения и меру риска - стандартное отклонение. В 1738 г. Д. Бернулли определил ожидаемую полезность, на которую в конечном счете опирается современная теория портфельных инвестиций. С 1763 г. благодаря теореме Байеса (теореме гипотез) мир узнал, как влияет на принятие решений степень информированности об объекте управления.
Таким образом, открытие новых законов и разработка практически всех современных инструментов управления рисками относится к XVII- XVIII вв. 1
Новая эпоха принесла осознание риска как ключевого фактора человеческой деятельности и одного из условий достижения успеха.
В научной литературе можно встретить различные определения данного понятия. Как правило, авторы дают их применительно к какой-либо конкретной деятельности. Нас в первую очередь будут интересовать определения, даваемые в экономической литературе.
Питер Бернстайн в работе, посвященной истории вопроса об управлении риском, указывает, что слово «риск» происходит от староитальянского risicare , означающего «отваживаться», и делает вывод, что «в этом смысле риск - это скорее выбор, нежели жребий» 2 .
В словаре Вебстера (Webster"s Encyclopedic Unabridged Dictionary) «риск» определяется как «вероятность ущерба или потерь», т.е. риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, несущего различного рода потери. Эту традиционную концепцию риска можно продемонстрировать рядом определений риска, даваемых отечественными и зарубежными авторами (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Определения понятия «риск» и их источники
- 1 См.: Вишняков Я. Д., Радаев Н. Н. Общая теория рисков: учеб, пособие. 2-е изд., испр. М.: Академия, 2008. С. 14-15.
- 2 Бернстайн П. Против богов: укрощение риска: пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2000. С. 26.
Окончание табл. 1.1
|
Понятие «риск» |
Литературный источник |
|
Вероятность неблагоприятного исхода |
Ван Хори Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. / под ред. И. И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1997 |
|
Уровень финансовой потери, выражающийся:
|
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997 |
|
Возможность неблагоприятного исхода, т.е. недополучения инвестором ожидаемой прибыли |
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / иод ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., нерераб. и доп. М.: Перспектива, 2002 |
|
Адекватная характеристика уровня неопределенности, связанной с возможностью возникновения в ходе реализации бизнес-проекта неблагоприятных ситуаций, а также наступления непредвиденных отрицательных последствий для выполнения поставленных перед инвестором главных целей |
Царев В. В., Кантарович А. А. Оценка стоимости бизнеса: теория и методология. М.: Юиити, 2007 |
Если сопоставить объемы определения понятий риска, которые были приведены выше, то становится очевидно, что они различаются. Существует много и других определений риска в рамках традиционной концепции, но они вряд ли изменят общую картину.
Расширенное толкование риска идентифицируется с понятием неопределенности, означающим невозможность точного прогнозирования оптимального вектора развития сложной системы и несущим в себе не только вероятность негативных последствий, но также и позитивные возможности. Следующие определения иллюстрируют расширенную современную концепцию.
Риск - это неопределенность финансовых результатов в будущем.
Риск - это степень неопределенности получения будущих чистых доходов .
Риск - это вероятность неполучения доходов запланированного уровня в условиях неопределенности, сопутствующей деятельности предприятия .
Здесь отчетливо прослеживается тесная связь риска, вероятности и неопределенности". в основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации при ее осуществлении. Следовательно, чтобы наиболее точно раскрыть категорию «риск», необходимо определить понятия «вероятность» и «неопределенность», лежащие в основе рисков.
Вероятность. Термин «вероятность» является фундаментальным для теории вероятностей и позволяет количественно сравнивать события по степени их возможности. Вероятностью события является определенное число из интервала , которое тем больше, чем более возможно событие . Вероятность характеризует возможность получения определенного конкретного результата. Очевидно, что более вероятным считается то событие, которое происходит чаще. Таким образом, в первую очередь понятие вероятности связано с опытным, практическим понятием «частота события».
В качестве единицы измерения принимают вероятность достоверного события, т.с. такого события, которое в результате какого-либо опыта, процесса деятельности непременно должно произойти. Примером такого события может служить факт получения дохода при реализации продукции, поскольку невозможна такая ситуация, когда предприятие продавало бы продукцию, нс имея на нес цены (которая может быть и нулевой, в таком случае и доход будет нулевым).
Неопределенность. Она предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными , а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна. Например, это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта .
Факторы неопределенности подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы - законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов и др. Внутренние - компетентность персонала фирмы, ошибочность определения характеристик проекта и т.д.
Условия неопределенности, имеющие место при любых видах предпринимательской деятельности, объясняются тем, что экономические системы в процессе своего функционирования испытывают зависимость от ряда причин, которые можно систематизировать в виде схемы неопределенностей (рис. 1.1).
Рис. 1.1.
По времени возникновения неопределенности делятся на ретроспективные, текущие и перспективные. Необходимость учета фактора времени при оценке экономической эффективности принимаемых решений связана с тем, что и эффект, и затраты могут быть распределены во времени. Равные по величине затраты, по-разному распределенные во времени, дают неодинаковый полезный результат того или иного вида (экономический, социальный и др.).
Рассматривая неопределенность как наиболее характерную причину риска в экономической, коммерческой, управленческой, финансовой и других видах деятельности, необходимо отметить, что выделение и изучение ее является крайне необходимым, поскольку на практике приходится сталкиваться с ситуациями, условия которых не могут быть однозначно определены.
В литературе существуют различные формулировки термина «неопределенность». Наиболее полная формулировка, на наш взгляд, такая: неопределенность - это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами, прежде всего неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах.
С точки зрения вероятности осуществления событий неопределенность можно подразделить на три вида: полная неопределенность, полная определенность, частичная неопределенность.
Полная неопределенность характеризуется близкой к нулю прогнозиру- емостыо Р, наступления события, что математически выражается соотношением
где t - время; t k - конечное время прогнозирования события.
Полной определенности соответствует близкая к единице прогнозируе- мость событий, т.е.
Это возможно прежде всего в тех случаях, когда при решении задачи в условиях неопределенности определяется, с какой вероятностью оптимальное решение находится в доверительном прогнозируемом интервале, что позволяет владельцу бизнеса не только реализовывать свою стратегию на рынке, но и прогнозировать свое собственное поведение, тенденции развития рынка и т.п.
Частичная неопределенность отвечает таким событиям, прогнозируе- мость которых лежит в пределах от 0 до 1, что определяется неравенством
В условиях объективного существования риска и связанных с ним финансовых, моральных и других потерь возникает потребность в определенном механизме, который позволил бы наилучшим из возможных способов с точки зрения поставленных предпринимателем (фирмой) целей учитывать риск при принятии решений и реализации хозяйственной деятельности.
Риску как экономической категории свойственна и такая характеристика, как противоречивость.
Противоречивость. Противоречивость риска проявляется в том, что, с одной стороны, риск обеспечивает осуществление инициатив, новаторских идей, экспериментов, т.е. ускоряет общественный и технический прогресс, с другой - риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, торможению социального прогресса, если альтернатива в условиях риска выбирается без должного учета объективных закономерностей развития явления.
Риск тесно связан с выбором альтернатив, расчетом вероятностей их исхода.
Альтернативность. Она предполагает необходимость выбора решения из нескольких возможных вариантов. Там, где нет выбора, рискованная ситуация не возникает, нет и риска. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность разрешается различными способами. В простых ситуациях выбор осуществляется на основании прошлого опыта и интуиции, а в сложных ситуациях необходимо использование специальных методов и методик.
В этом - субъективная сторона риска. Кроме того, субъективность проявляется еще и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же ситуацию экономического риска в силу психологических особенностей, различия нравственных принципов, материального положения и т.д.
В то же время риск имеет объективную сторону , которая обусловлена вероятностной сущностью многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантностью отношений между субъектами. Причем объективность риска заключается еще и в том, что он существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.
Как отмечалось, существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности , которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.
В первую очередь, это неопределенность внешней среды, которая включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых осуществляется предпринимательская деятельность и к функционированию которых она вынуждена приспосабливаться. Это возможные сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение политической обстановки, природные явления и т.д. Значительное влияние на предпринимательскую деятельность оказывает неопределенность экономической конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства сироса- ирсдложсния на товары, деньги, факторы производства, которая зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, чье поведение не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.
Таким образом, основные источники неопределенности , а следовательно, и риска следующие.
- 1. Спонтанность природных процессов и явлений , стихийные бедствия.
- 2. Случайность. Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов приводит к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.
- 3. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно: от войн и межнациональных конфликтов до конкуренции и несовпадения интересов.
В результате военных действий предприниматель может столкнуться с запретом на экспорт или импорт, конфискацией товаров и предприятий, замораживанием иностранных инвестиций и т.д.
В борьбе за покупателя конкуренты могут расширить номенклатуру выпускаемой продукции, уменьшить цену, улучшить качество и т.д. Существует также недобросовестная конкуренция. Все это создает ситуации риска.
- 4. Вероятностный характер НТП. Общее направление развития науки и техники может быть предсказано лишь с определенной точностью, т.е. технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой.
- 5. Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, ограниченность человека в сборе и переработке информации, ее изменчивость.
Процесс принятия решений предполагает наличие информации о величине спроса на товары и услуги, на капитал; о финансовой устойчивости и платежеспособности клиентов и конкурентов; о ценах и курсах валют и т.д. На практике такая информация часто бывает разнородной, неполной или искаженной. Чем ниже качество информации, используемой при принятии решений, тем выше риск наступления отрицательных последствий такого решения.
- 6. К источникам риска относятся также:
- ограниченность и (или ) недостаточность материальных, финансовых, трудовых и других ресурсов при принятии и реализации решений;
- невозможность однозначного познания объекта при существующих методах и уровне научного познания;
- относительная ограниченность сознательной деятельности человека ; различия в оценках, установках и т.д.;
- несбалансированность основных компонентов хозяйственного механизма планирования, ценообразования, материально-технического снабжения, финансово-кредитных отношений.
- MorganJ. Р. RiskMetrics - Technical Document. URL: http://www.jpmorgan.com
- См.: Касьяненко Т. Г. Концептуальные основы оценки бизнеса: отражение особенностейстановления профессиональной оценки в России. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006. С. 229-230.
- См.: Вентцелъ Е. С. Теория вероятностей. М.: Высшая школа, 1999. С. 24.
- См.: Волков И. М., Грачева М. В. Проектный анализ. М. : Банки и биржи; ЮНИТИ,1998. С. 202.
Риск — это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.
Неблагоприятной ситуацией или неудачным исходом при этом могут быть:
- упущенная выгода;
- убыток (потеря собственных средств);
- отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка);
- недополучение дохода или прибыли;
- событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.
Основные характеристики рисков
Экономическая природа. Риск характеризуется как экономическая категория, занимая определённое место в системе экономических понятий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса предприятия. Он проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его прибыли и часто характеризуется возможными экономическими последствиями в процессе осуществления .
Объективность проявления. Риск является объективным явлением в деятельности предприятия, т.е. сопровождает всё и все направления его деятельности. Несмотря на то что ряд параметров риска зависит от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остаётся неизменной.
Вероятность возникновения. Она проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Степень этой вероятности определяется действием и объективных, и субъективных факторов, однако вероятностная природа финансового риска является постоянной его характеристикой.
Неопределённость последствий. Последствия осуществления финансово-хозяйственной операции зависят от вида риска и могут колебаться в довольно значительном диапазоне. Иными словами, риск может сопровождаться как финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов. Эта характеристика риска означает недетерминируемость (отсутствие закономерности в появлении) его финансовых результатов, в первую очередь уровня доходности осуществляемых операций.
Ожидаемая неблагоприятность последствий. Хотя последствия проявления риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансово-хозяйственной деятельности, риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд последствий риска определяет потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т. е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).
Вариабельность уровня. Уровень риска, характерный для той или иной операции или для определённого направления деятельности предприятия, не является неизменным. Он изменяется во времени (зависит от продолжительности осуществления операции, так как фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень риска, проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределённость движения ставки ссудного процента на и т.п.) и под воздействием других объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.
Субъективность оценки. Несмотря на то что риск как экономическое явление имеет объективную природу, его оценочный показатель — уровень риска — носит субъективный характер. Эта субъективность (неравнозначность оценки данного объективного явления) определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами.
Классификация рисков
Виды рисков по роду опасности:- Техногенные риски — это риски, связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, загрязнение окружающей среды).
- Природные риски — это риски, не зависящие от деятельности человека (например, землетрясение).
- Смешанные риски — это риски, представляющие собой события , но связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, оползень, связанный со строительными работами).
- Политические риски — это риски прямых убытков и потерь или недополучения прибыли из-за неблагоприятных изменений политической ситуации в государстве или действий местной власти.
- Социальные риски — это риски, связанные с социальными кризисами.
- Экологические риски — это риски, связанные с вероятностью наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.
- Коммерческие риски — это риски экономических потерь, возникающие в любой коммерческой, производственно- хозяйственной деятельности. В состав коммерческих рисков включают финансовые риски (связанные с осуществлением финансовых операций) и производственные риски (связанные с производством продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности).
- Профессиональные риски — это риски, связанные с выполнением профессиональных обязанностей (например, риски, связанные с профессиональной деятельностью врачей, нотариусов и т.д.).
- Прогнозируемые риски — это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды.
- Непрогнозируемые риски — это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс- мажорные риски, налоговый риск и др.
Соответственно этому классификационному признаку риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.
Виды рисков по источникам возникновения:
- Внешний (систематический или рыночный) риск — это риск, не зависящий от деятельности предприятия. Этот риск возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других случаев, на которые предприятие в своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск.
- Внутренний (несистематический или специфический) риск — это риск, зависящий от деятельности конкретного предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками.
- Допустимый риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы прибыли по осуществляемой операции.
- Критический риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы валового дохода по осуществляемой операции.
- Катастрофический риск — это риск, потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (может сопровождаться утратой заёмного капитала).
- Простой риск характеризует вид риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Например, инфляционный риск.
- Сложный риск характеризует вид риска, который состоит из комплекса подвидов. Например, инвестиционный риск (риск инвестиционного проекта и риск конкретного финансового инструмента).
- Риск, влекущий только экономические потери, несёт только отрицательные последствия (потеря дохода или капитала).
- Риск, влекущий упущенную выгоду, характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит).
- Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск»), присущ, как правило, спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).
- Постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.
- Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.
- Страхуемые риски — это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.
- Нестрахуемые риски — это риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.
Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.
Виды рисков по частоте реализации:- Высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота наступления ущерба.
- Средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота нанесения ущерба.
- Малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность наступления ущерба.
англ. risk, фр. risque от ит. risico – восходит к греч. rixikon – утес: первонач. «рисковать» – лавировать между скалами) – 1) вероятность наступления событий с негативными последствиями; 2) опасность возникновения непредвиденных потерь, убытков, недополучения доходов, прибыли по сравнению с планируемым вариантом. Различают три группы рисков: политические (обусловл. влиянием на экономич. процессы политич. перемен, военных конфликтов, введения ограничений, эмбарго, национализации имущества и др.); экологические (связ. с влиянием антропогенных изменений существующих природных объектов и факторов); экономические (вызв. влиянием принимаемых хоз. решений или совершенных действий на экономич. процессы). К Р. экономич. относятся: Р. банковские – опасность неполучения прибыли, вытекающая из специфики операций, осуществляемых кредитными учр-ниями; Р. кредитования – вероятность невозврата получ. заемщиком ссуд и неуплаты процентов за взятый кредит; Р. валютные – опасность валютных потерь, связ. с изменением курса валют; Р. страховой – опасность к.-л. события, на случай наступления к-рого проводится страхование; Р. процентный – связан с изменением процентных ставок; Р. инфляционные – вызваны ростом издержек произ-ва вследствие инфляц. процесса; Р. ценовые – обусловлены изменениями цены долгового обязательства вследствие роста или падения уровня процентных ставок. На пр-тии различают риски: производственные (связ. с произ-вом продукции, услуг, возможным снижением предполагаемых объемов произ-ва, непредвид. ростом затрат и др.); коммерческие (возникающие в процессе продажи продукции и услуг при изменении цен, снижении объема продаж, повышении издержек обращения и др.); финансовые Р. (появляющиеся в процессе взаимоотношений пр-тия с банками и др. финанс. учр-ниями в результате непредвид. роста процентных ставок за кредит, изменений в налоговой системе и др.). Р. измеряются частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. По уровню потерь Р. могут быть допустимыми (угроза потери прибыли или части прибыли); критическими (угроза недополучения выручки, непокрытия произведенных затрат); катастрофическими (угроза потери имущества, банкротства).
4) - опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия. Измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. Наиболее опасны риски с осязаемой вероятностью уровня потерь, превосходящих величину ожидаемой прибыли. Принято выделять следующие виды риска: банковский риск - риск, которому подвергаются коммерческие банки; валютный риск - риск, связанный с непредвиденным изменением курса иностранных валют; кредитный риск - риск, связанный с опасностью невозврата, неполного возврата или несвоевременного возврата кредитов; процентный риск - риск, связанный с непредвиденным изменением процентных ставок; инвестиционный риск - вероятность понести убытки или не получить прибыль в результате вложения капитала в фондовые ценности или размещения ресурсов; политический риск - риск, обусловленный влиянием политических перемен и военных конфликтов на экономические процессы; риск заразиться - риск того, что проблемы дочерних компаний перекинутся на материнскую компанию. Хозяйственные риски часто рассматриваются как "нестрахуемые риски", подлежащие именно поэтому обязательному страхованию, для чего создаются пулы, объединения страховщиков.
Отличное определение
Неполное определение ↓
Специалисты различных отраслей в своих сообщениях постоянно оперируют не только определением «опасность», но и таким термином, как «риск». Общим во всех представлениях является то, что риск включает неуверенность, произойдет ли нежелательное событие и возникнет ли неблагоприятное состояние. Заметим, что в соответствии с современными взглядами риск обычно интерпретируется как вероятностная мера возникновения техногенных или природных явлений, сопровождающихся возникновением, формированием и действием опасностей и нанесенного при этом социального, экономического, экологического и других видов ущерба и вреда.
Под риском следует понимать ожидаемую частоту или вероятность возникновения опасностей определенного класса, или же размер возможного ущерба (потерь, вреда) от нежелательного события, или же некоторую комбинацию этих величин.
Применение понятия риск, таким образом, позволяет переводить опасность в разряд измеряемых категорий. Риск, фактически, есть мера опасности. Часто используют понятие «степень риска», по сути, не отличающееся от понятия риска, но лишь подчеркивающее, что речь идет об измеряемой величине. Все названные (или подобные) интерпретации термина «риск» используются в настоящее время при анализе опасностей и управлении безопасностью (риском) технологических процессов и производств в целом.
В большинстве своем горнотехнические факторы являются параметрами технологических схем ведения работ в карьерах (схема забой – экскаватор – автосамосвал – трасса – пункт разгрузки) и значения их по различным технологическим схемам носят динамический характер. Очевидно, что риск невыполнения сменного плана экскаваторно-автомобильным комплексом будет зависеть от величины риска снижения производительности по каждой модели оборудования на конкретной технологической схеме с учетом возможного снижения производительности в силу плохого технического состояния оборудования. Это значит, что, зная заранее сочетание моделей оборудования в технологических схемах (связка экскаватор – автосамосвал), можно рассчитать ожидаемый уровень риска невыполнения сменных заданий по эти моделям оборудования, а значит, и определить возможную производительность комплекса в целом. Для этого необходимо знать предельно допустимый уровень риска, который можно определить по результатам технико-экономических расчетов в условиях конкретного предприятия, или, согласно рекомендациям А.И. Арсентьева, принять на основании функции опасения, основываясь на психологических аспектах принятия решения. Таким образом, установив допустимый уровень риска, можно управлять производительностью экскаваторно-автомобильного комплекса в процессе планирования и при получении расчетной производительности, соответствующей уровню риска более высокому, чем предельно допустимый показатель, к расчету принимать более низкие значения производительности, соответствующие более низкому уровню риска.
Каждое нежелательное событие может возникнуть по отношению к определенной жертве – объекту риска. Соотношение объектов риска и нежелательных событий позволяет различать индивидуальный, технический, экологический, социальный и экономический риски. Каждый вид его обуславливают характерный источники и факторы риска, классификация и характеристика которого приведены в таблице 4.1
Таблица 4.1 – Классификация и характеристика видов риска
| Вид риска | Объект риска | Источник риска | Нежелательное событие |
| Индивидуальный | Человек | Условия жизнедеятельности человека | Заболевание, травма, инвалидность, смерть |
| Технический | Технические системы и объекты | Техническое несовершенство, нарушение правил эксплуатации технических систем и объектов | Авария, взрыв, катастрофа, пожар, разрушение |
| Экологический | Экологические системы | Антропогенное вмешательство в природную среду, техногенные чрезвычайные ситуации | Антропогенные экологические катастрофы, стихийные бедствия |
| Социальный | Социальные группы | Чрезвычайная ситуация, снижение качества жизни | Групповые травмы, заболевания, гибель людей, рост смертности |
| Экономический | Материальные ресурсы | Повышенная опасность производства или природной среды | Увеличение затрат на безопасность, ущерб от недостаточной защищенности |
Из таблицы 4.1 видно, что классификация подразделяется на пять рисков. Каждый риск имеет свои объекты. Объектом индивидуального риска является человек. Под понятием индивидуального риска понимают вероятность поражения отдельного лица в течение определенного периода времени в результате воздействия исследуемых факторов опасности при реакции неблагоприятной случайного события с учетом вероятности ее пребывания в зоне поражения. Так же индивидуальный риск рассматривают как основное понятие, во-первых, в связи с приоритетностью человеческой жизни как высшей ценности, во-вторых, в связи с тем, что именно индивидуальный риск может быть оценен за большими выборками с достаточным уровнем достоверности, что позволяет определить другие важные категории риска при анализе опасностей и устанавливать приемлемые и неприемлемые уровни риск. Наиболее распространенными факторами индивидуального риска является аварии и катастрофы транспортных средств их столкновение с человеком, некачественный воздух, вирусные инфекции, бытовые травмы.
Объектом технического риска являются технические системы и объекты. Этот вид риска оказывает угрозу отказов оборудования, снижения технической надежности электро - и теплоснабжения и перерывов в подаче энергии потребителям. Технологические процессы на энергетических предприятиях отличаются высокой сложностью, что требует высококвалифицированного, а значит, весьма дорогостоящего эксплуатационного, ремонтного и управленческого персонала. Так же технический риск состоит в опасности технических катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям и производству. В пример самых распространённых факторов технического риска можно привести ошибочный выбор направлений развития техники и технологии по критериям безопасности, некачественная доводка конструкций, использование техники не по назначению, несвоевременные профилактические осмотры и ремонты, отсутствие в проектах технических средств безопасности.
Перед началом организации какого-либо производства или другого проекта хозяйственной деятельности проводится оценка экологического риска. Экологические риски оцениваются путем проведения научного исследования, которое сочетает изучение фактов и научных прогнозов. В результате получается работа позволяющая понять последующую степень воздействия на данную местность загрязняющих факторов или других вредных для природы агентов, которые принесет с собой воплощение данного проекта. Экологический риск – это серьезная научная работа, которая совершается исключительно экологами-профессионалами. Неправильная оценка экологического риска может привести к необратимым последствиям, как для отдельной области, так и для региона в целом. Источниками и факторами экологического риска является образование искусственных водоемов, извержение вулканов, землетрясения, наводнение, ураган, а так же загрязнение водоемов, атмосферного воздуха вредными веществами, почвы – отходами производства.
Социальный риск характеризуется такими факторами как поселение людей в зонах возможного затопления, повышение сейсмичности региона, извержение вулканов, техногенное загрезнение окружающей среды. Выделяют две группы факторов социального риска : предвидимые (действия которых можно ожидать, оценить, они достаточно изучены наукой, поддаются управлению) и непредвидимые (обозначить которые на априорной стадии анализа риска не представляется возможным, некоторые могут возникнуть впервые; эта группа рисков наиболее сложна для управления).
Объектом экономического риска представлены материальные ресурсы. В международной торговле возникает угроза убытков для любой компании, которая несет расходы в одной валюте, а доходы получает в другой. Любые изменения курсов валют могут повлечь ухудшение или улучшение финансового и рыночного положения компании. Еще экономические риски возникают, если компания планирует в перспективе заключить отдельные контракты или проводить операции. Экономические риски являются долглсрочными и потенциально наиболее опасными проявлениями рисков.
Индивидуальный риск обусловлен вероятностью реализации потенциальных опасностей при возникновении опасных ситуаций. Его можно определить по числу реализовавшихся факторов риска:
Где − индивидуальный риск; (t) − число пострадавших в единицу времени t от
определенного фактора риска ; − число людей, подверженных соответствующему фактору риска в единицу времени t ;
Экологический риск выражает вероятность экологического бедствия, катастрофы, нарушения дальнейшего нормального функционирования и существования и экологических систем и объектов в результате антропогенного вмешательства в природную среду или стихийного бедствия. Нежелательные события экологического риска могут проявляться как непосредственно в зонах вмешательства, так и за их пределами:
,
Где - экологический риск; - число антропогенных экологических катастроф и стихийных бедствий в единицу времени t ; - число потенциальных источников экологических разрушений на рассматриваемой территории;
Социальный риск характеризует масштабы и тяжесть негативных последствий чрезвычайных ситуаций, а так же различного рода явлений и преобразований, снижающих качество жизни людей. По существу – это риск для группы или сообщества людей. Оценить его можно, например, по динамике смертности, рассчитанной на 1000 человек:
Где - экономический риск,% ; - вред обществу от рассматриваемого вида деятельности; - польза;
Технический риск – комплексный показатель надежности элементов техносферы. Он выражает вероятность аварии или катастрофы при эксплуатации машин, механизмов, реализации технологических процессов, строительстве и эксплуатации зданий и сооружений:
,
Где - технический риск; - число аварий в еденицу времени t на идентичных технических системах и объектах; - число идентичных технических систем и объектов, подверженных общему фактору риска ;
Источники и факторы технического риска : ошибочный выбор направлений развития техники и технологии по критериям безопасности, использование техники не по назначению, нарушение требований транспортирования и хранения, несвоевременные профилактические осмотры и ремонты технических систем, нарушение регламентов сборки и монтажа конструкций и машин.
Риск является неотъемлемым фактором, без которого никак не обойтись. Поэтому необходимо рассчитывать приемлемый риск.
Приемлемый риск сочетает в себе технические, экологические, социальные аспекты и представляет некоторый компромисс между приемлемым уровнем безопасности и экономическими возможностями его достижения, т.е. можно говорить о снижении индивидуального, технического или экологического риска, но нельзя забывать о том, сколько за это придётся заплатить и каким в результате окажется социальный риск.
Любое принимаемое для карьера решение содержит в себе элемент неопределенности и потому связано с риском. Считается, что риск – это опасность невыполнения принятых решений в условиях неопределенности исходных данных или (в другой редакции) действие наудачу в надежде на счастливый исход. Уровень (мера) риска:
,
Где – вероятность выполнения решения по фактору А .
где и 
– риск не подтверждения геологических и технико-экономических данных соответственно.
Предположим, что показатель А , по которому нужно принять решение, в силу неопределенности изменяется от А 0 до А 5 при математическом ожидании А м и имеет нормальное распределение (риунок 4.1). Если принято решение А i (точка F ), то уровень риска:
,
Где S i – площадь под кривой распределения левее принятой точки; S o – общая площадь под кривой распределения (S o =1)
| F |
| М |
| S i |
| -3s |
| -2s |
| -s |
| +s |
| +2s |
| +3s |
| А ,м 3 /год м 3 /год |
| А 1 |
| А 2 |
| А 3 |
| А 4 |
| А 5 |
| А м |
| А i |
| e |
| e i |
| А 0 |
Существуют две разновидности риска. Есть риск, связанный с граничным ущербом. Например, борт карьера может стоять или обрушиться, ракета может попасть или не попасть в цель и т.д. Вторая разновидность риска связана с монотонным изменением ожидаемого результата, например производительности карьера или запасов руды. Если уровень риска завышен, то карьер не прекратит работу, но не выйдет на заданную производительность. При завышенном уровне риска при оценке запасов руды добыча ее не прекратится, но на заданном горизонте ее может не оказаться в ожидаемом объеме.
У понятия «риск» десятки, если не сотни определений. Это один из самых обсуждаемых вопросов между теоретиками-исследователями. Причем, что следует особо подчеркнуть, данный термин используется в чрезвычайно разных направлениях науки, от медицины до международных отношений. Причем в каждой сфере есть своя специфика подхода к данному понятию. Риск инкорпорируется в такое множество различных дисциплин, что неудивительно, что он определяется опять же отличными друг от друга путями.
Подходы к понятию риск чрезвычайно разнятся, однако у них есть нечто общее. Риск присущ выбору и может по существу влиять на решение, сделанное в отношении различных вариантов. Кроме того, риск предполагает, что варианты могут быть сделаны в соответствии со значимой иерархией преференций. Наконец, риск имеет отношение к распределению результатов решения и тому, как они значимы для человека или людей, принимающих решение.
В данной работе предложен возможный подход к решению этой проблемы.
В случае с риском , мы сталкиваемся по крайней мере с двумя кардинальными проблемами. Первая состоит в самом риске . Вторая – в субъективной его оценке, что само по себе тоже является риском . Последнее обстоятельство далеко не всегда принимается во внимание исследователями.
Классическое представление о риске связано с возможностью потерь в результате тех или иных причин. Другой подход связан с тем, что потери обязательно должны синхронизироваться с вероятностью выигрышей. Эта точка зрения стала довлеющей в западной экономической науке где-то с начала XXI столетия.
При этом есть существенные различия в подходах к риску в рамках разных сфер науки. В микроэкономике, например, риск обычно определяется возможностью негативных результатов. Другими словами, риск определяется как низкая вероятность успеха и высокая цена за последний.
Большинство определений риска объединяет то, что сама концепция риска объединяет события, последствия и возможности, причем неопределенность выражается через вероятность При этом очень существенное значение имеет последний фактор из перечисленных.
В основном существуют два пути интерпретирования вероятности в области риска . Согласно первому, вероятность понимается как относительно частое повторение событий. Согласно второму, вероятность есть субъективное измерение неопределенности по поводу будущих событий и последствий, которое рассматривается через призму позиции эксперта и базируется на существующей информации и знании. Таким образом, вероятность относится к субъективной или информативной оценке ее самой.
Если следовать первому определению, то мы генерируем ожидания заложенного «подлинного риска ». Однако это ожидание является неопределенным, т.к. может быть очень большое расхождение между ним и действительными параметрами риска.
Вариации в результатах эксперимента, который, например, генерирует подлинное значение вероятности, часто относится к случайной неопределенности.
В случае со вторым определением мы сталкиваемся с вероятностью возникновения неопределенных оценок, не имеющих прямой связи с правильной определенностью. Оценка вероятности в этом случае всегда существует на знании предпосылок
Термин «субъективная вероятность» часто бывает проблематичным, когда нужно его использовать в реальной жизни, поскольку понятие «субъективный» не выглядит научным. В принципе его можно заменить понятием «вероятность, основанная на знании». Причем вероятности используются как инструменты для того, чтобы выразить неопределенности.
Риск определяется в разных сферах науки (а иногда и в одной и той же) различными путями, однако ключевые определения сводятся опять же к неопределенности в отношении достижения целей или по поводу потенциальных потерь, а также к неполному контролю над выполнением решений. . Вероятно, здесь следует добавить еще и неопределенность в конкретном определении конкретного риска , что обычно выпускается из виду исследователями.
В обычной практике риск ассоциируется с чем-то негативным, с возможностью потерь. Например, считается, что риск – это любое событие, которое может иметь негативное воздействие на задачи организации. Вообще понятие риска в подавляющем большинстве случаев связано с возможностью потери или убытков, происходящих от деятельности организаций или человеческого фактора.
При этом важно обратить внимание на определенные изменения. Так, перед 1997 г. все официальные публикуемые стандарты управления связанным с экономикой риском в США использовали только негативные определения риска . Это была не доминирующая, а абсолютная тенденция. Фактически эти определения были синонимами таких понятий как опасность, угроза, потери и т.д. В них риск виделся как неопределенность, которая может иметь негативный, нежелательный эффект на одно или несколько объектов. Таким образом, риск рассматривался как эквивалент угрозе.
Однако с 1997 г. начали появляться публикации, которые предлагали либо нейтральное определение риска как неопределенности, которая может повлиять на один или несколько объектов (где тип воздействия не был определен), либо более широкое определение, включая и недостатки и достоинства риска. Иными словами речь шла о риске, который может иметь позитивный или негативный эффект на один или много объектов. Отсюда, например, следующее определение, которое можно признать не только относительно коротким, но и взвешенным: риск – это «условие, в котором существует возможность отклонения от желаемого результата, который ожидается или на который надеются».
В результате где-то с 2000 г. очевидное большинство вновь публикуемых или переиздаваемые официальных стандартов, относящихся к управлению риском в экономике и финансам, однозначно рассматривали риск как включающий не только угрозы, но и возможности. Вместе с тем, следует учитывать, что в некоторых научных публикациях и после 2000 г. в определении рисков давались ссылки на предшествующие официальные публикации (в данном случае ссылка была сделана на одну из работ Британской банковской ассоциации в1999 г.).
В настоящее время более современно в экономической литературе выглядит точка зрения, согласно которой некоторые риски ведут к прорывам или выгодам, в то время как другие имеют сугубо негативные последствия. В целом же превалирует мнение, что риск является событием, связанным с опасным процессом, который может произойти или не произойти. Причем возможны три итога: убытки, прибыль и отсутствие изменений.
Впрочем, это замечание касается только экономической науки.
Понятие риск часто используется в связи с термином неопределенность . Известное разграничение между риском и неопределенностью, принадлежащее Фрэнку Найту, сводится к тому, что риск – это вычисляемая неопределенность . Данное положение неоднократно подвергалось критике.
Риск часто обособляют от неопределенности из-за разницы между невозможностью подсчитать неопределенности и вычислимой природой рисков , базирующейся на возможности вероятностного знания. Другие исследователи отвергают эту точку зрения, отмечая, что реальные практики в этой области на деле не проводят разницу между риском и неопределенностью в этой области. Риск и неопределенности не являются двумя различными видами объектов. Неопределенности становятся рисками как скоро они появляются в области управления.
Упор на том, является ли неопределенность субъективным или объективным моментом представляется некоторым исследователям неуместным. Обе составляющие необходимы для существования риска. Например, выпрыгивающий из самолета без парашюта человек не сталкивается с никаким риском, поскольку он обязательно погибнет (никакой неопределенности).
В литературе выделяются некоторые моменты, которые объединяют риск с неопределенностью.
Риск относится к неопределенности по поводу тяжести последствий или результатов деятельности, связанной с человеческими ценностями.
Риск имеет прямое отношение к неопределенности результата, действий и событий.
Риск это ситуация или событие, когда что-то связанное с человеческой ценностью (включая самих людей) находится под вопросом и когда результат не определен.
Риск это неопределенное последствие события или действия с учетом человеческой ценности.
Риск равен комбинации из двух измерений по поводу событий или последствий и связанных с ними неопределенностей.
Риск является неопределенностью по поводу последствий (или результатом) действий с учетом человеческой ценности.
Риск существует в любой ситуации, где есть неопределенность. И даже более того, когда ставки высоки или возможный выигрыш – велик.
Отметим также сочетания риска с различными условиями.
Риск и вероятность. Хотя определенные определения риска фокусируются только на возможности осуществления определенного события, более комплексные определения включат в себя как возможность определенного события, так и его последствия. Скажем, возможность серьезного землетрясения может быть малой, однако последствия его будут столь катастрофическими, что оно будет квалифицироваться как событие с очень высоким риском.
Риск и угроза. Это сопоставление проводится в некоторых дисциплинах. Угроза в принципе является событием с малой вероятностью, но с очень большими негативными последствиями, когда аналитики могут оказаться не в состоянии оценить вероятность. Риск , с другой стороны, определяется как событие с высокой вероятностью, когда имеется достаточно информации для того, чтобы оценить как вероятность, так и последствия.
Некоторые определения риска имеют тенденцию фокусироваться только на оборотной стороне сценариев, в том время как другие рассматривают все многообразие риска .
Необходимо подчеркнуть, что риск в разных отраслях принято определять различными способами. Например, определение риска в технике выглядит как продукт вероятности совершения события, которое рассматривается как нежелательное и оценка ожидаемого ущерба от происшедшего события. Напротив, риск в финансах определяется в терминах изменчивости возврата инвестиций, даже когда этот возврат имеет позитивный результат.
Как отмечается в литературе , в целом подход к определению термина риск в разных областях знания может быть выражен несколькими способами.
- Риск равнозначен возможным потерям.
- Риск равнозначен возможному вреду.
- Риск – это вероятность неблагоприятного результата.
- Риск – это измерение вероятности и тяжести неблагоприятного эффекта
- Риск это сочетание вероятности и степени последствий
- Риск равен триединству сценария, вероятности сценария и последствиям этого сценария
- Риск это двустороннее сочетание событий/последствий и связанных с ними неопределенностей.
- Риск относится к неопределенности результата, действий и событий
- Риск это неопределенное последствие события или действия, связанное с человеческими ценностями.
Есть и другие подходы для понимания риска . Обычно они связаны с экономическим риском и областью анализа принятия решений. В первом случае речь идет о ожидаемых потерях В расчет идут результаты и последствия с одной стороны, а также полезность. Ожидаемая полезность или вред предоставляют базу для рациональных выборов. Согласно этому определению, предпочтения принимающих решение являются частью концепции риска . Результатом является смешение научных оценок неопределенностей по поводу полезности или выгоды с преференциями принимающих решения, что касается различных значений выгоды и связанных с ней возможностей. Существует точка зрения, согласно которой данная позиции, связанная с преференциями и значениями, не должна быть частью концепции риска и оценки риска. Разумеется, есть высокий уровень произвола в выборе того, что кажется выигрышным, а многие из тех, кто принимают решения, не желают определять выгоду, так как это уменьшает их гибкость во взвешивании различных моментов в специфических случаях. Риск можно описать также в случае, когда принимающие решения не в состоянии или не желают определить, в чем именно они видят выгоду.
Еще одно определение связано с ситуациями, когда речь идет об объективных вероятностях для хаотичности, которая предстает перед принимающими решения. В экономической литературе делается традиционно различие между объективной ситуацией и неопределенностью, которая так или иначе базируется на субъективной основе . Хотя это определение часто используется, однако оно редко применяется на практике. Оно нарушает интуитивную интерпретацию риска что относится к ситуациям неопределенности и отсутствию предсказуемости. Кроме того, оно в целом не совпадает с подавляющим большинством определений риска.
В последнее время риск все чаще рассматривается как комбинация угрозы и возможности. Те, кто хотят больших прибылей, должны быть готовы к тому, чтобы иметь дело с высоким процентом риска. Связь между риском и возвратом вложенного наиболее видна, когда имеешь дело с выбором инвестиций. Фондовый рынок более опасен, нежели вложения в облигации, но может принести большую прибыль. Ясно, что решение об уровне риска является ключевым для успеха в бизнесе. Впрочем, такой подход характерен только для экономической литературы. Одна из самых фундаментальных из существующих идей состоит в том, что результат решений должен оцениваться в рамках выигрыша или проигрыша, а не с позиций общей прибыли.
Более общее решение выражается в ином ракурсе: риск – это вероятность несчастного случая, связанного с финансовыми потерями или смертью. Однако и здесь видна тенденция к пониманию того, что риск – это всегда угроза.
Еще один подход, пропущенный большинством авторов, состоит в том, что риск это уровень различия между результатом и ожидаемым. В данном случае речь идет о нетрадиционной точке зрения, которая, однако, заслуживает внимания.
Выводы из сказанного очевидны.
Во-первых, общего понимания понятия риск нет. Также нет и каких-то симптомов приближения к нему. Во многом это объясняется, как мне кажется, тем, что данное понятие используется в различных отраслях знаний и действий. Скажем, в медицине возможный ущерб вычисляется, а выигрыш только подразумевается, а в экономике пытаются вычислить заранее и то, и другое. Во многих областях соприкосновений в отношении термина риск практически нет.
Во-вторых, с моей точки зрения, в литературе доминирует подход теоретиков, а не практиков. В принципе это закономерно, однако отсюда неизбежны проблемы с пониманием последними сути обсуждаемых идей.
В-третьих, можно предположить, что в обозримое время дальнейшие дебаты в отношении данного понятия по указанным выше причинам не приведут к кардинальному изменению сложившейся ситуации.
С моей точки зрения, классическое со времен Найта противопоставление риска и неопределенности не работает практически нигде. На самом деле риск вырастает из неопределенности. Без неопределенности нет риска .
Оценка риска включает в себя в себя анализ риска и собственно оценку риска . Иными словами, оценка риска сама по себе представляет риск , потому что она всегда имеет дело с неопределенностью, а потому возможностью ошибки.
Как мне представляется, появившаяся в последние полтора десятилетия тенденция оговаривать, что риск является двуединством выигрыша и потери, с одной стороны, совершенно справедлива, но с другой, при нынешних условиях, ведет в никуда. В подавляющем большинстве языков мира риск всегда связан с возможностью потери. В подавляющем большинстве сфер науки –тоже. Возможно, что на настоящем этапе для дальнейшего прогрессам лучше зафиксировать это обстоятельство, пусть и на время.
Мне кажется, что с точки зрения нынешней практики говорить о риске можно только инструментально и ситуативно. Впоследствии обстоятельства и прогресс науки могут, конечно, измениться. Однако это может быть только со временем.