Экономический результат замедления ускорения оборачиваемости формула. Каталог: экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Уровень деловой активности отражается в оценке сравнительной эффективности использования материальных ресурсов предприятия и в величине финансовых вложений в эти активы. Деловая активность в аспекте эффективности использования ресурсов оценивается системой показателей оборачиваемости, которые характеризуют скорость возврата денежных средств, вложенных в текущую производственно-хозяйственную деятельность.

Сумма денежной наличности, направленная на приобретение необходимых ресурсов, начинает процесс кругооборота капитала, который находится в непрерывном движении. Капитал проходит три стадии: заготовительную, производственную, сбытовую.

Заготовительная - первая стадия - это процесс приобретения необходимых для производства основных фондов, производственных запасов и других видов ценностей. На первой стадии денежные средства трансформируются в материальные ресурсы.

На второй производственной стадии средства в форме запасов переходят в незавершенное производство. Эта стадия заканчивается выпуском готовой продукции. Часть средств идет на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы.

Третья стадия - сбытовая - включает реализацию готовой продукции, нахождение средств в расчетах (дебиторская задолженность) и поступление денежных средств, по величине превышающее первоначальное вложение, на размер полученной прибыли от коммерческой деятельности. Описанный процесс кругооборота включает несколько циклов:

• операционный цикл (ОЦ) - это общее время нахождения финансовых ресурсов в запасах, задолженности, включая полученные в виде отсрочек платежа, коммерческих или товарных кредитов (кредиторской задолженности). Характеризует период одного полного оборота всей суммы оборотных активов;
• производственный цикл объединяет хранение производственных запасов с момента их поступления на склад до момента отгрузки в производство; непосредственно производство продукции; период хранения готовой продукции на складе. Длительность его зависит от специфики производства, масштабов, отраслевой принадлежности. Именно производственный цикл определяет продолжительность операционного цикла;
• финансовый цикл - период времени между погашением кредиторской задолженности поставщикам сырья, материалов и поступлением денег от дебиторов (покупателей) за отгруженную продукцию. Начинается он с момента приобретения материально-производственных запасов и заканчивается оплатой реализованной продукции покупателями. Финансовый цикл включает время, требуемое на оплату поставщику (аванс), отгрузку сырья, материалов, их доставку (при необходимости - таможенное оформление), оприходование на склад, отгрузку товара покупателю, отсрочку платежа (дебиторская задолженность), получение денег от покупателя за проданный товар. Сокращение времени на любом из этапов приводит к увеличению эффективности использования оборотных средств. Чем быстрее капитал сделает кругооборот (или за меньший период), тем меньше требуется времени для возврата вложенных денежных средств с учетом прироста на величину прибыли. Следовательно, уменьшается объем необходимых финансовых ресурсов, больше реализовывается готовой продукции и увеличивается получаемая предприятием прибыль. Таким образом, длительность нахождения средств в обороте имеет непосредственную связь с получаемыми результатами финансово-хозяйственной деятельности. Эффективное управление процессом оборачиваемости требует глубокого понимания как самого процесса во всем его многообразии, так и причин, оказывающих влияние на его изменение.

Все факторы, приводящие к сокращению или увеличению оборота, целесообразно разделить на внешние и внутренние. К внешним относятся влияние инфляционных процессов, конъюнктура рынка, географическая расположенность потребителей, поставщиков, смежников, платежеспособность клиентов, качество банковского обслуживания, жесткость конкуренции, информация и отсутствие хозяйственных связей. Внутренние факторы - это сфера, масштабы деятельности, отраслевая принадлежность, уровень специализации и кооперирования, система расчетов, уровень организации, управления производства, степень механизации и автоматизации, прогрессивность применяемых технологий, квалификационный уровень менеджмента, структура и ассортимент выпускаемой продукции и др.

Система критериев оборачиваемости включает несколько групп показателей:

коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота средств и показывают, какое количество оборотов совершает капитал за определенный период (число оборотов), также оценивают величину реализованной продукции, приходящуюся на один рубль средств:

где Л А - коэффициент^) оборачиваемости активов; № р - выручка от реализации; Л - средняя величина активов.

Увеличение оборачиваемости приводит к сокращению расходов, требуемых на каждый оборот. В результате высвобождаются ресурсы, поскольку вложенные средства быстрее превращаются в реальные деньги. От скорости оборота средств зависят уровень финансовой устойчивости и степень платежеспособности, относительный размер условно-постоянных расходов, величина вкладываемых финансовых средств;

показатели периода оборота () дают представление о среднем сроке, за который возвращаются денежные средства, вложенные в производственно-коммерческую деятельность, или показывают продолжительность одного оборота в днях:

где Т - рассматриваемый период в днях. Число дней (Т) в анализируемом периоде принято считать в квартале (90), полугодии (180), в году (360).

Чем быстрее капитал совершает кругооборот, тем меньше требуется дней для трансформации его в денежную форму, тем лучше и эффективнее его использование. Сокращение времени нахождения денежных средств в активах приводит к уменьшению потребности в оборотных средствах;

коэффициент загрузки (закрепления или коэффициент капиталоемкости) оборотных активов характеризует сумму оборотных активов, авансируемых на один рубль выручки. Рассчитывается отношением средней величины оборотных активов к объему продаж (обратная величина традиционному коэффициенту оборачиваемости оборотных активов):

Коэффициент оценивает динамику закрепленных оборотных активов в одном рубле выручки от продаж и служит мерилом эффективности работы: чем ниже соотношение, тем более интенсивно используются активы. Он отражает уровень управления дебиторской задолженностью, запасами;

экономический эффект от высвобождения замедления ) оборотных средств в результате ускорения {замедления) их оборачиваемости определяется на основании однодневного оборота, который рассчитывается делением выручки от реализации на количество дней анализируемого периода с последующим умножением на изменение периода оборота:

где ±ЭФ - экономический эффект; - изменение периода оборота.

Показатель экономического эффекта может иметь значение со знаком "плюс", который расценивается как дополнительно требуемое финансирование, и знаком "минус", указывая на сумму средств, высвобожденных из оборота. Если продолжительность оборота возросла, дополнительные дни операционного цикла потребуется профинансировать в размере средств однодневного оборота на каждый лишний день. И наоборот: сокращение дней оборота (-Д1) укажет, что в результате более эффективного использования ресурсов в следующем цикле потребуется средств меньше на величину полученного эффекта.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным:

• если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода, такое высвобождение считается абсолютным. Это означает, что оборотные активы полнее были задействованы в обороте и больше произведено продукции;
• в ситуации ускоренного роста производства при наличии оборотных активов в пределах прежней потребности имеет место относительное высвобождение.

Комплексная оценка оборачиваемости проводится с помощью экономико-математических моделей с выявлением причин и связей ряда показателей. Последовательность расчетных процедур на примере оборачиваемости оборотных активов (табл. 13.2) включает анализ и оценку факторных зависимостей коэффициента оборачиваемости, выручки от реализации и периода оборота.

На изменение коэффициента оборачиваемости влияют два фактора: выручка от реализации и средняя величина оборотных активов. Методом цепных подстановок определяется количественное воздействие каждого из них на коэффициент оборачиваемости:

Влияние изменения выручки от реализации (АХ^ Р)):

Влияние на коэффициент оборачиваемости изменения средних за период остатков оборотных активов (Да^^):

Объем продаж может измениться за счет количества потребленных ресурсов, т.е. экстенсивного фактора использования активов, и интенсивного их использования - коэффициента оборачиваемости. Увеличение выручки за счет коэффициента оборачиваемости характеризует возросшее качество управления функционирующим капиталом.

Расчет факторов в мультипликативной модели = = АОхЯ АО можно провести методом абсолютных разниц:

Изменение выручки за счет среднегодовой величины оборотных активов(ДЛ^ 0)):

Изменение выручки за счет коэффициента оборачиваемости (ЛА"Дло,):

Воздействие факторов на период оборота в кратной модели осуществляется методом цепных подстановок:

• изменение периода оборота за счет оборотных активов
• (Д ^(ЛО)) :

Изменение периода оборота за счет выручки от реализации ():

В настоящее время общая сумма дебиторской задолженности предприятия составляет около 1 474 тыс. руб. В 2009 - 2010 гг. остаток краткосрочной дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к снижению, что позволяет увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для дальнейшего снижения дебиторской задолженности предполагается: увеличить долю предоплаты и активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Также для увеличения эффективности использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

Произведем расчет эффективности предложенных мероприятий. Данные для расчетов представим в виде таблицы 22.

Таблица 22. Исходные данные для проведения анализа

В отчетном 2010 году выручка увеличилась в 1,5 раза по сравнению с предыдущим 2009 годом, когда она составляла 12941694 тыс. руб., поэтому в базисном периоде планируется увеличение выручки в 1,65 раза, что составит 33090560 тыс. руб. (см. табл. 22).

Кроме того, планируется снижение дебиторской задолженности, согласно предложенным мероприятиям в 4 раза, что составит 168523 тыс. руб.

В связи с ростом выручки в два раза должен произойти рост оборачиваемости запасов, что в свою очередь должно быть обусловлено снижением запасов и материалов на складах.

Произведем анализ динамики экономического потенциала предприятия за 2009-2011 года с учетом плановых показателей.

Анализ приведен в таблице 23.

Таблица 23. Динамика экономического потенциала ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» за период 2009-2011 гг.(с учетом плановых показателей), тыс. руб.

Является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

> > > 100%, (14)

где, - соответственно темп изменения прибыли от реализации продукции, выручки от реализации и полной себестоимости реализованной продукции.

На протяжении 2009-2010 гг. наблюдается выполнение данного неравенства, не смотря на то, что финансовое состояние предприятия не устойчиво, произошло снижение убытка, и темп роста прибыли составил 167,39%. Неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы организации используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию, так как темп роста выручки опережает темп роста себестоимости, что нельзя сказать о темпе роста прибыли. При увеличении темпа роста выручки на 10%, произойдет увеличение выручки в 1,65 раз. Необходимо, чтобы в плановом году темп роста прибыли был больше темпа роста выручки, что должно увеличить экономический потенциал ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ». Чтобы прибыль возрастала опережающими темпами, необходимо в отчетном периоде иметь относительное снижение издержек производства и обращения как результат действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

Таким образом, при запланированном снижении убытка в 88 раз, выручка от реализации увеличится в 1,65 раза, а полная себестоимость в 1,62 раза и при этом неравенство будет соблюдаться. Следовательно, планируется увеличение экономического потенциала ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ».

Время обращения запасов, выражается в днях оборота и рассчитывается по формуле (15)

OT = Z * Т: Q (15)

Oт - средний запас;

Т - количество дней в периоде;

Q - выручка от реализации.

Рассчитаем время обращения запасов для предприятия ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» за 2010 год.

От = 1127103 * 365: 20054885

Это означает, что запасов в 2010 году предприятию хватило на 20 дней. Необходимо запланировать снижение уровня запасов, поэтому согласно формуле (15), в плановом 2011 году время обращения запасов должно уменьшиться по причине увеличения выручки от реализации, что повлечет за собой снижение среднегодовой стоимости оборотных производственных фондов.

Итак, мы имеем в 2011 году по плану:

От = 985650 * 365: 33090560

Это означает, что при снижении уровня запасов в 1,14 раз, в плановом году время обращения запасов снижается в 2 раза, что может увеличить скорость и уменьшить время товарного обращения, увеличить выручку от реализации при меньших размерах товарного запаса, что оказывает влияние на снижение расходов по хранению товаров, сокращению товарных потерь и т.п.

Фирмы стремятся увеличить оборачиваемость запасов, чтобы при меньшей площади складов и меньших затратах на содержание запасов получить наибольший объем продажи и, следовательно, прибыли. Высокая оборачиваемость запасов требует более строгого контроля над запасами.

Достижение высокой оборачиваемости - нелегкая задача для крупных предприятий, поскольку они вынуждены хранить на складах часть запасов номенклатуры нерегулярного спроса.

Если для экономически эффективной торговли необходимо поддерживать высокий уровень оборачиваемости запасов, то для обеспечения спроса на любой товар, включенный в торговую номенклатуру, необходимо хранить широкий ассортимент редко продающихся товаров, что тормозит общую оборачиваемость запасов.

Оборачиваемость запасов является важным критерием, который необходимо тщательно анализировать.

В результате всех мероприятий должно произойти снижение среднегодовой стоимости оборотных производственных фондов в 1,5 раза.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются формула (16):

Коэффициент оборачиваемости

Коб = Vр / СО (16)

где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vр - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле (17):

Дл = Т / Коб (17)

где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;

Т - отчетный период, в днях.

В 2009 г. Коб 0 = 20054885/ 2653719 = 7,56

Дл 0 = 365/7,56 = 78,28 дней.

В 2010 г. Коб 1 = 33090560/1822700 = 18,15

Дл 1 = 365/18,15 = 20,11 дней.

Из расчета видно, что происходит сокращение длительности периода обращения оборотного капитала в 4 раза, что говорит об ускорении его оборачиваемости, что является положительным эффектом планирования.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле (18)

Д СО = (СО 1 -СО 0)* Кvp (18)

где СО - величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;

CO 1 , CO 0 - средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

Кvp- коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

Д СО = (1822700-2653719) * 1,65 = - 1371181 тыс. руб.

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле (19)

ДСО = (Дл 1 - Дл 0) * V 1одн, (19)

где Дл 1 ,Дл 0 - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;

V 1одн - однодневная реализация продукции, млн. руб.

ДСО = (20,11-78,28)*91 = - 5293 млн. руб.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

Д Vр = (Koб 1 -Koб 0) * CO 1

Д Vр = (18,15-7,56) * 985650 = 10438033 тыс. руб.

Прирост объема продукции в плановом году составит 10438033 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ДР рассчитывается по формуле (20)

Д Р = Р 0 * (Коб 1 / Коб 0) - Р 0 (20)

где Р 0 - прибыль за базисный период;

Коб 1 , Коб 0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды:

ДР= -4160*(18,15/7,56)-(-4160)= -5824 тыс. руб.

Из расчетов эффективности предложенных мероприятий видно, что требуется в дальнейшем после их внедрения снова замедлить оборачиваемость оборотных средств, так как значение базисного года 18,15 высокое и предприятие увеличит свой убыток.

Замедление оборачиваемости будет сопровождаться отвлечением денежных средств из хозяйственного оборота и их относительно более длительным омертвением в производственных запасах, незавершенном производстве и готовой продукции, что будет способствовать укреплению финансового состояния предприятия ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ».

Таким образом, как показывают произведенные расчеты, на предприятии ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к уменьшению убытка предприятия, а как следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости текущих активов определяется по следующей формуле:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(период оборотов текущих активов отчетного года – период оборота предыдущего года) (1)

Рассчитаем экономический эффект за 2005г.:

. (27,40-22,22)= + 7042,78тыс. руб.

Большое значение при анализе деловой активности имеет длительность операционного и финансового циклов (Таблица 3)

Таблица 3 Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Из таблицы видно, что в рассматриваемом периоде происходит уменьшение коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов и кредиторской задолженности, как следствие увеличение длительности оборота.

Снижение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов и увеличение длительности оборота запасов свидетельствует о медленной оборачиваемости товара или снижении спроса. В целом, чем ниже показатель оборачиваемости запасов, тем больше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем менее ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем менее устойчивее финансовое положение предприятия. Организация заинтересована в сокращении периодов оборота запасов и дебиторской задолженности и увеличении периода оборачиваемости кредиторской задолженности с целью сокращения периода оборачиваемости оборотных средств.

Для финансового состояния предприятия благоприятно получение отсрочки платежа от поставщиков, работников предприятия, государства, поскольку отсрочка платежа дает дополнительный источник финансирования. Неблагоприятно замораживание части средств в запасы и предоставление отсрочек платежа клиентам. Это порождает потребность предприятия в финансировании. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снижается из-за увеличения величины дебиторской задолженности. На снижение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов повлияло увеличение величины запасов и затрат. Вследствие продолжительность цикла бизнеса увеличивается на 15,38 дней. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности вызвано увеличением величины кредиторской задолженности в большей степени, чем увеличилась себестоимость. Продолжительность финансового цикла в 2005 году имеет значение 16,56, но в 2006 году увеличивается на 15,38.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости товарных запасов выражается в высвобождении оборотных средств, уменьшении потребности компании в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Величина абсолютного высвобождения определяется как разница величин оборотных средств, вложенных в товарные запасы, в анализируемые периоды.

Рассмотрим на примере. В 2016 году товарооборот составил 2 500 000 рублей, при этом среднегодовая стоимость товарных запасов - 500 000 рублей. Оборачиваемость составила 5 оборотов. В 2017 году произошло ускорение оборачиваемости, товарооборот был также 2 500 000 рублей, но среднегодовая стоимость товарных запасов составляла 300 000 рублей. Оборачиваемость была равна 8,33 оборота, а абсолютное высвобождение оборотных средств определяется как 500 000 рублей – 300 000 рублей = 200 000 рублей.

Относительное высвобождение отражает разницу оборотных средств, которая понадобилась бы в текущем периоде при оборачиваемости прошлого периода. В каком случае нам необходимо определять относительное высвобождение? В предыдущем примере товарооборот за год не изменился, но часто можно наблюдать ситуацию, когда при ускорении оборачиваемости стоимость товарных запасов остается прежней, а товарооборот увеличивается. То есть для увеличения продаж компании не понадобилось дополнительное привлечение оборотных средств.

Рассмотрим на примере. В 2016 году товарооборот составил 2 500 000 рублей, при этом среднегодовая стоимость товарных запасов - 500 000 рублей. Оборачиваемость составила 5 оборотов. В 2017 году произошло ускорение оборачиваемости, среднегодовая стоимость товарных запасов составляла 500 000 рублей, а товарооборот был равен 4 000 000 рублей. Абсолютного высвобождения оборотных средств не произошло: они все вложены в товарные запасы, но компания получила выгоду в том, что не понадобилось привлечение дополнительных денежных средств для увеличения продаж. Определим эту выгоду. Логика следующая.

Нам необходимо определить величину среднегодовой стоимости товарных запасов, которая была бы, если оборачиваемость осталась бы такой же, как и в 2016 году. Разница между этой величиной и фактической в 2017 году и будет экономической выгодой от ускорения оборачиваемости в данном случае.

Оборачиваемость в 2016 году составила 5 оборотов. Напомню, что оборачиваемость в оборотах определяется как отношение товарооборота к среднегодовой стоимости запасов. В нашем случае это 2 500 000 рублей/500 000 рублей – 5 оборотов. Если бы в 2017 году оборачиваемость не изменилась, то среднегодовая стоимость запасов составила бы 4 000 000 рублей/ 5 оборотов = 800 000 рублей. То есть нам понадобилось бы привлечь дополнительно 300 000 рублей: 800 000 рублей – 500 000 рублей. Компании не понадобилось привлекать эти средства в связи с тем, что она провела мероприятия по ускорению оборачиваемости.

Если вы рассчитываете оборачиваемость в днях, то эффект от ее ускорения определяется по формуле:

Экономический эффект = (оборачиваемость в прошлом периоде – оборачиваемость в текущем периоде) * товарооборот за год/ 365 дней

В рассматриваемом периоде экономический эффект равен:

Оборачиваемость в 2016 году = 500 000 рублей * 365 дней / 2 500 000 рублей = 73 дня

Оборачиваемость в 2017 году = 500 000 рублей * 365 дней /4 000 000 рублей = 45,625 дня

Экономический эффект = (73 дня – 45,625 дня) * 4 000 000 рублей/ 365 дней = 300 000 рублей.

По моим наблюдениям, практически в каждой компании есть большие резервы ускорения оборачиваемости. Всё чаще ко мне обращаются с вопросом, как достичь оборачиваемости, которую руководитель/собственник компании устанавливает как целевую. На сайте есть несколько статей на эту тему. Например, «Как выявить резервы повышения оборачиваемости» «6 важных шагов к повышению оборачиваемости товаров».