Финансовая логистика. Модели и инструменты финансовой логистики

Финансовые потоки разнообразны по составу, направлениям движения, назначению и другим признакам. В целях оптимизации их движения в логистических системах потоки необходимо классифицировать. Классификация финансовых потоков приводится в табл. 14.

Наибольшее значение имеет деление потоков по направлению движения. Положительный и отрицательный потоки взаимосвязаны. Недостаточность объемов одного вида потока в конкретный период времени обусловливает сокращение объемов другого вида. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия они должны рассматриваться как единый (комплексный) объект управления.

Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим его финансовую устойчивость.

Классификация финансовых потоков.
Классификационный признак
Направление движения
1. Положительный (поступление денежных средств, приток денежных средств)
2. Отрицательный (выплаты денежных средств, отток денежных средств)
Метод исчисления
1. Валовой - вся совокупность поступлений и расходования денежных средств
2. Чистый денежный поток - разница между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств)
По назначению
1. Закупочный - обслуживающий процесс закупки товаров
2. Производственный - обслуживающий процесс производства
3. Сбытовой - обслуживающий процесс сбыта готовой продукции
Периодичность возникновения
1. Регулярный - регулярно возникает в хозяйственной деятельности (заработная плата, налоговые платежи и т.д.)
2. Дискретный - возникает при осуществлении разовых, единичных операций (например, покупка недвижимости)
Уровень достаточности
1. Избыточный - поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в их расходовании
2. Дефицитный - поступления существенно ниже реальных потребностей предприятия в их расходовании
Масштаб
1. По предприятию в целом - аккумулирует все виды денежных средств предприятия
2. По отдельным видам деятельности предприятия
3. По отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия
4. По отдельным хозяйственным операциям
Вид хозяйственной деятельности
1. Сопровождающий движение продукции (выплаты поставщикам, работникам, налоговым органам, поступления от покупателей продукции и др.)
2. Сопровождающий инвестиционную деятельность (продажа и покупка основных средств, недвижимости, нематериальных активов)
3. Сопровождающий финансовую деятельность (получение и уплата кредитов, привлечение дополнительного акционерного капитала, выплаты дивидендов)

Основной целью оптимизации движения финансовых потоков в логистикеявляется обеспечение движения материальных потоков (потоков услуг) финансовыми ресурсами в необходимых объемах, в нужные сроки с использованием наиболее эффективных источников финансирования, т.е. в соответствии с логистическим правилом «семи Н». Это достигается двумя основными путями: своевременным поступлением на предприятие средств в объеме, необходимом для финансирования дальнейшей его деятельности; обеспечением эффективного расходования средств, приносящего прибыль и согласованного с миссией предприятия.
Финансовая логистика в книжном деле - это раздел логистики, в котором изучается оптимизация финансовых потоков, направляемых на приобретение ресурсов и получаемых предприятиями книжного дела от покупателей книжной продукции и партнеров по движению книжной продукции в логистической цепи.
Рассмотрим, из каких этапов состоит цикл движения денежных средств в книжном деле.
Пример
Издатель затрачивает денежные средства на приобретение авторских прав на уже готовое произведение или финансирует создание рукописи книги. В результате он получает рукопись и право на ее издание. Предварительно издателю целесообразно затратить определенные средства на маркетинговые исследования, которые дадут ему информацию для принятия решений о приобретении рукописи, форме ее издания, тираже, каналах продвижения.
Издатель затрачивает денежные средства на подготовку рукописи к печати (редакционно-издательские расходы). В результате он получает оригинал-макет издания.
Издатель приобретает бумагу и другие полиграфические материалы, оплачивает типографские расходы. В результате он получает тираж книги.
Издатель расходует денежные средства на рекламу и продвижение книги, ее размещение на книжном рынке с помощью логистических цепей товародвижения, наиболее эффективных для продажи данной книги.
Издатель в ряде случаев финансирует книготорговые предприятия, предоставляя им товарный кредит.
В книжном деле существуют следующие формы финансовых взаимоотношений между издательствами и книготорговыми предприятиями:
Оплата издателю только проданных книготорговым предприятием книжных товаров. При этом нереализованные книги возвращаются по прошествии определенного срока издателю.
Покупка с отсрочкой платежа (с правом или без права возврата непроданных книг). В этом случае устанавливается срок оплаты.
Покупка с одновременной оплатой и без права возврата непроданных книг.
Покупка с предварительной оплатой.
Финансирование издательских проектов: книготорговая или какая-либо другая фирма оплачивает издательству издание книги и становится собственником тиража.
Книготорговая (или какая-либо другая фирма) финансирует часть расходов (на бумагу, типографские, транспортные услуги) и участвует в оговоренной доле прибыли от продажи тиража.
Только после этих затратных потоков (инвестирования средств) издатель начинает получать от книготорговых предприятий деньги за купленные ими (или проданные ими) книжные товары.
Как видим, расходование и поступление денежных средств предприятий характеризуется существенной неравномерностью (рис. 43). Поэтому если руководители предприятий не будут уделять финансовой логистике должного внимания, они могут периодически обнаруживать, что в нужный момент на счетах предприятия оказывается недостаточно денег. Приходится брать кредит, и, поскольку это надо сделать срочно, не остается времени на поиск и выбор оптимальных условий займа денег, сумм и сроков займа. Развитие этой негативной ситуации ведет далее к нарушению графика платежей по кредитам, а следовательно, к штрафным санкциям.
Возможна и другая ситуация - неконтролируемое поступление денег на счета предприятия затрудняет оптимизацию налоговых выплат, приводит к образованию временно свободных средств. Свободные средства теряют свою стоимость во времени вследствие инфляции и по другим причинам. Следовательно, оптимизация денежных потоков должна предусматривать сбалансированность их по видам, объемам, срокам и другим характеристикам, а также рост чистого денежного потока предприятия. При этом денежные потоки должны быть подчинены выполнению миссии предприятия, целям его деятельности на книжном рынке.
Необходимость оптимизации движения денежных потоков предприятия определяется следующими основными положениями.
Денежные потоки - это «финансовое кровообращение» предприятия, они обслуживают практически все аспекты бизнес- деятельности. Правильно организованные денежные потоки являются важнейшим условием получения эффективных результатов работы предприятия.
Финансовая стабильность предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды денежных потоков синхронизированы между собой во времени, в направлении движения и т.д. Неплатежеспособность может возникнуть даже у предприятий, получающих достаточную сумму прибыли, из-за несбалансированности поступлений и выплат во времени.
Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности всех логистических процессов предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании запасов сырья, производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. Эффективно организованные финансовые потоки создают условия для оптимизации движения всех других видов потоков (материальных, информационных, кадровых, сервисных).
Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, сократить потребность в заемном капитале.

Управление денежными потоками обеспечивает ускорение оборота капитала предприятия за счет сокращения производственного и финансового циклов, снижения потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.
Синхронизация потоков поступлений и выплат денег позволяет снижать реальную потребность предприятия в свободных остатках денежных средств, что способствует формированию дополнительных ресурсов, которые можно направить на инвестиции, являющиеся источником прибыли.

Выделяют следующие этапы управления финансовыми потоками:
Учет их движения. Как и управление всеми другими видами логистических потоков, управление денежными потоками должно быть обеспечено необходимой информацией. Эту информацию дает бухгалтерский учет.
Следует отметить, что финансовую информацию о деятельности фирмы должны иметь и внешние ее потребители. В получении информации о финансовом состоянии фирмы заинтересованы владельцы (настоящие и потенциальные), правительственные организации, кредиторы (например, поставщики товаров, отпускающие их в долг), потребители (клиенты). Каждая из заинтересованных групп использует финансовую информацию в своих целях. Потенциальные владельцы - для решения вопроса о приобретении акций, поставщики - для определения условий поставок, государственные органы - для контроля за правильностью уплаты налогов и т.д.
Анализ денежных потоков на основе данных учета.
Определяется, достаточно ли средств у предприятия, эффективно ли они использовались, была ли достигнута сбалансированность потоков поступлений и выплат средств и т.д.
Анализ должен проводиться как по предприятию в целом, так и по отдельным направлениям его деятельности, а также по отдельным структурным подразделениям. В результате анализа выявляются возможности:
- снижения зависимости предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
- сбалансированности поступлений и выплат по времени и объемам;
- взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;
- повышения суммы чистого денежного потока (прибыли).
Планирование денежных потоков осуществляется как по предприятию в целом, так и в разрезе различных видов его деятельности. Так как развитие финансовой ситуации в будущем - это процесс, характеризующийся значительной неопределенностью, то планирование целесообразно проводить в форме разработки нескольких вариантов, соответствующих разным сценариям развития событий (оптимистическому, реалистическому, пессимистическому).
Контроль денежных потоков: выполнение запланированных показателей, равномерность формирования денежных потоков во времени, эффективность использования денежных потоков, платежеспособность предприятия, чистый денежный поток.
Как уже отмечалось, основной целью оптимизации движения денежных потоков предприятия является обеспечение его финансовой стабильности и конкурентоспособности на книжном рынке. Важнейшей предпосылкой оптимизации является изучение факторов, влияющих на финансовые потоки. Различают внешние и внутренние факторы, или факторы внешней и внутренней среды предприятия.
К основным внешним факторам относятся:
Конъюнктура книжного рынка. Конъюнктура в определяющей мере влияет на поступление денежных средств от реализации продукции. Чем выше спрос на книжные товары, тем лучше они продаются и тем больше поток поступлений от продаж. Спад спроса, наоборот, сокращает поток поступлений от реализации товаров, что может привести к дефициту денежных средств предприятия, скоплению значительных запасов продукции, которая не может быть реализована.
Применяемая в отрасли практика кредитования поставщиков и покупателей продукции. Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения продукции - на условиях предоплаты, наличного платежа, отсрочки платежа (коммерческого кредита). Как мы уже упоминали, основной формой взаимоотношений издателей и книготорговцев является поставка продукции на условиях отсрочки платежа.
Система налогообложения. Ее изменения влияют на объем и характер налоговых выплат предприятия. В последнее время в книжном деле важное значение имеет налог на добавленную стоимость. То, что книжная продукция не облагалась этим налогом, позволяло отрасли направлять значительные средства на развитие книжного дела.
Конъюнктура финансового и кредитного рынков. Состояние финансового рынка влияет на цену акций предприятия. Кроме того, конъюнктура финансового рынка определяет возможность эффективного использования свободных денежных средств предприятия путем покупки акций, а также влияет на поступление денежных средств от уже имеющихся у него ценных бумаг (дивиденды, проценты).
В зависимости от конъюнктуры кредитного рынка растет или снижается объем предложения банками «дорогих» или « дешевых» (процентная ставка), «коротких» или «длинных» (сроки кредитов) денег, что влияет на возможности формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника.
Основными внутренними факторами, влияющими на денежные потоки предприятия, являются:
Продолжительность логистического цикла. Чем короче продолжительность логистического цикла, тем быстрее закупленные материалы превращаются в готовую продукцию и продаются покупателям и тем больше оборотов совершают денежные средства, принося в результате завершения каждого цикла прибыль. При этом ускорение движения финансовых потоков не только не приводит к росту потребности в оборотных средствах, но даже снижает размер этой потребности.
Сезонность спроса и реализации продукции. Существенно влияет на формирование денежных потоков во времени, вызывая формирование как временно свободных средств, так и повышение затрат. Примером сезонных колебаний в книжном деле может служить необходимость производства и закупки учебно-методических изданий к началу учебного года, повышение объема продаж к новогодним праздникам и их снижение в летний сезон.
Финансовый менталитет владельцев и квалификация руководителей предприятия. Сказываются на выборе и реализации финансовой политики предприятия. Владельцы распределяют доходы предприятия, решают, будут ли они активно вкладываться в его развитие или направляться на другие нужды. Менеджеры воплощают выработанную владельцами финансовую политику в жизнь, поэтому здесь важное значение приобретает уровень их квалификации, определяющий эффективность их решений.
Жизненный цикл предприятия. Для разных этапов жизненного цикла предприятия характерны разные объемы и структура денежных потоков. Выделяют следующие этапы жизненного цикла фирмы:
1) Вхождение в рынок. На этом этапе предприятие имеет небольшую прибыль, а иногда и убытки, так как объемы продаж невелики, а затраты на организацию производства и сбыта весьма существенны.
2) Рост предприятия. Данный этап отличается высокими темпами увеличения выпуска продукции (услуг) и ее продаж. Это приводит к заметному росту прибыли. Происходит активное инвестирование прибыли в новые направления деятельности, в освоение новых рынков, товаров и т.д.
3) Зрелость. На данном этапе у предприятия могут замедляться темпы экономического роста, пересматриваться цели деятельности и стратегии. При этом лучшие предприятия постоянно ищут новые конкурентные преимущества, непрерывно совершенствуют производимые товары. Такая позиция позволяет увеличивать продолжительность этапов роста и зрелости на неограниченный срок.
4) Спад деятельности. Рост предприятия прекращается, уменьшаются объемы продаж, прибыли, снижаются конкурентоспособность и финансовая устойчивость. Все это может привести к уходу предприятия с рынка. Этап спада может быть вызван как объективными внешними факторами (например, снижением спроса на данные товары), так и ошибками, допущенными руководством предприятия, неиспользованными возможностями и т.д.

Оптимизация финансовых потоков
Продавая товары или услуги, предприятие получает выручку, которая идет на покрытие затрат, оплату налогов. Оставшаяся часть образует прибыль (или убыток, если выручки не хватило на указанные платежи) предприятия. Прибыль предприятия используется на различные цели. В отдельные моменты жизни предприятия возникает необходимость в привлечении для обеспечения его деятельности заемных средств.
Оптимизация финансовых потоков складывается из управления стадиями логистического финансового цикла: закупочной, производственной, распределительной деятельностью.
На первой стадии деньги должны быть оптимально вложены в материалы, товары, информацию, рабочую силу и другие ресурсы производства.
На производственной стадии вложенные деньги переходят в готовую продукцию, при этом необходимо обеспечить конкурентоспособность производимых товаров (услуг). Произведенные затраты должны создать потребительную стоимость, обеспечивающую их покрытие и получение планируемой прибыли.
На стадии реализации товары по мере продажи переходят в денежную форму, начинается поступление денежных средств, формируется чистый денежный поток. Однако следует помнить, что этот процесс определяет не только прямое поступление денежных потоков, но и положение предприятия на рынке, его имидж, надежность как делового партнера, которые также важны для результатов деятельности.
На вырученные деньги вновь повторяется логистический цикл. Продолжительность полного оборота оборотных средств (от их авансирования в ресурсы до получения денег за проданные товары) характеризуется оборачиваемостью. От скорости оборота финансовых потоков зависят финансовое положение предприятия, его платежеспособность, потребность в дополнительных источниках финансирования и пр. Таким образом, оптимизация денежного потока должна быть направлена на осуществление кругооборота финансовых средств, их бесперебойное и оперативное перетекание из денежной формы в исходное сырье, готовую продукцию, товары и вновь в денежную форму.
Кроме ускорения финансового цикла оптимизация финансовых потоков предполагает максимизацию притока средств и минимизацию оттока (путем уменьшения объема или замедления скорости оттока).
Существует три основных способа максимизации денежных потоков, получаемых в конце логистического цикла их движения, т.е. в результате продажи произведенных товаров и услуг:
Увеличение разности между выручкой от продажи товаров (услуг) и затратами. Этого можно достичь в результате сокращения затрат и/или повышения цен на товары. Применять такой способ нужно с осторожностью, так как сокращение затрат может привести к снижению качества товаров (услуг) до неконкурентоспособного уровня, а повышение цен - к сокращению реализуемой товарной массы и снижению скорости движения денежных средств.
Ускорение движения денежных средств. Чем быстрее из закупаемого сырья производятся готовые изделия, а последние превращаются в результате продажи в денежные поступления, т.е. чем быстрее совершается логистический цикл - тем быстрее происходит и оборот денежных средств. Ускорение движения денежных средств, в свою очередь, приводит к тому, что за одно и то же время из одних и тех же начальных ресурсов можно получить больше денежных средств.
Например, для того чтобы продать книг на сумму 100 тыс. руб. в месяц, книжный магазин может выбрать один из следующих вариантов. Закупить единовременно все товары, обеспечив запланированный объем продаж. Для этого он должен затратить сразу 70 тыс. руб.
Но возможен и такой вариант: магазин сначала покупает товары в том же ассортименте, но в меньшем количестве экземпляров, например, на 35 тыс. руб., а затем повторяет эту закупку еще раз. В итоге тот же результат (продажа на 100 тыс. руб.) может быть достигнут за счет использования вдвое меньших денежных средств.
Ускорение движения денежных средств происходит и за счет ускорения продажи товаров, поэтому в ряде случаев целесообразно увеличить затраты (например, на более быструю доставку товаров) или снизить цены, чтобы сократить продолжительность логистического цикла и в конечном итоге быстрее получить прибыль.
Устранение ненужных расходов, потерь и порчи товаров. Совершенствуя логистический процесс предприятия, необходимо постоянно следить за тем, чтобы не возникало ненужных операций, звеньев, структур, приводящих к неоправданным затратам. Кроме того, следует уделять должное внимание обеспечению сохранности материалов, товаров и другого имущества. При решении этих проблем, а также указанных выше требуется применять концепции компромиссов, общих затрат и другие. Например, свободный доступ покупателей к товарам может привести к росту потерь товаров из-за краж и увеличения брака, но, с другой стороны, он способствует увеличению продаж и росту товарооборота.
Вообще следует отметить, что затраты денежных средств и других ресурсов не существуют сами по себе. Они всегда появляются, когда необходимо получить какой-то результат. Исходя из этого, целесообразно в первую очередь оценивать не уровень затрат, а соотношение между ними и полученными результатами. Эффективный контроль затрат требует использования принципа общих затрат, иначе затраты могут быть снижены на отдельном этапе путем простого перемещения их на другой этап логистического цикла. Например, закупка более дешевого сырья приводит к более длительной и дорогой его обработке, экономия на транспортных расходах - к большим расходам на увеличение товарных запасов и т.д.
Все затраты на производство и реализацию товаров следует рассматривать интегрально - как сумму, которую в конечном итоге должен заплатить потребитель, чтобы получить товары и извлечь из них пользу. Покупателю совершенно не интересно, как распределены затраты между участниками логистической цепи (издателями, полиграфистами, книготорговцами); он купит книгу, если ее цена будет соответствовать его финансовым возможностям, а также отвечать его оценке - заслуживает ли приобретаемая им в данном товаре польза требуемых затрат финансовых средств.
и т.д.................

Глава 13. Финансовая логистика

Важность оптимизации движения финансовых потоков предприятий. Определение финансовой логистики и ее цели. Понятие финансового потока. Классификация финансовых потоков. Этапы цикла движения денежных средств в книжном деле. Финансовая устойчивость предприятия. Этапы управления финансовыми потоками. Внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовые потоки предприятия. Стадии логистического финансового цикла. Способы максимизации денежных потоков, получаемых в конце логистического цикла. Основные факторы, влияющие на скорость движения финансовых потоков. Финансовый имидж фирмы.

Цели и задачи финансовой логистики

Оптимизация движения материальных потоков в логистических системах во многом достигается за счет улучшения их обслуживания финансовыми потоками. Только финансовые ресурсы можно преобразовать в любые другие виды: купить на них товары, услуги, информацию, оплатить труд персонала и т.д. В связи с этим эффективное движение потоков денежных ресурсов - важное условие функционирования предприятия книжного дела.

Изменение величины, скорости движения и других параметров финансовых потоков существенно влияет на движение материальных потоков. Например, повышение скорости финансового потока за счет ускоренного прохождения платежей может привести к ускорению поступления товаров в книготорговое предприятие и уменьшить необходимый уровень запасов товаров. Недостаток мощности финансовых потоков или медленная скорость их поступления в издательскую фирму может вызвать сокращение ассортимента производимой ею книжной продукции.

Все это свидетельствует о важности изучения и оптимизации движения финансовых потоков предприятий. Вместе с тем приходится отметить, что движение финансовых потоков применительно к обслуживанию ими потоков товаров и услуг является наименее изученной областью логистики. В литературе по логистике финансовая проблематика только упоминается и не получает достаточного освещения, однако все больший интерес к проблеме управления финансовыми потоками проявляют в финансовом менеджменте.

Финансовые потоки возникают и используются в книжном бизнесе для обеспечения эффективного прохождения книжной продукции по всему логистическому циклу ее производства и распространения, начиная от возникновения замысла будущего издания и кончая приобретением книги потребителем. Финансовые потоки обслуживают процессы перехода прав собственности и перемещения сырья и товаров в пространстве и во времени. С учетом этого можно дать следующее определение логистического финансового потока.

Финансовый поток в логистике - это движение финансовых средств, циркулирующих в логистической системе, а также между логистической системой и внешней средой, необходимых для обеспечения эффективного движения товарного потока.

Финансовый поток предприятия складывается из распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в процессе бизнес-деятельности.

Любое предприятие книжного дела должно зарабатывать деньги в результате продажи продуктов своей деятельности (книжных товаров и услуг), а потом вкладывать (инвестировать) полученные деньги в производство новых товаров (услуг). При этом нормально работающее предприятие должно получать прибыль от своей деятельности. Этот постоянно повторяющийся процесс получил название «цикл движения денежных средств». Цикл движения денежных средств сопровождает логистический цикл движения товаров (услуг) (рис. 42
).

Финансовые потоки разнообразны по составу, направлениям движения, назначению и другим признакам. В целях оптимизации их движения в логистических системах потоки необходимо классифицировать. приводится в табл. 14.

Наибольшее значение имеет деление потоков по направлению движения. Положительный и отрицательный потоки взаимосвязаны. Недостаточность объемов одного вида потока в конкретный период времени обусловливает сокращение объемов другого вида. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия они должны рассматриваться как единый (комплексный) объект управления.

Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим его финансовую устойчивость.

Таблица 14

Основной целью оптимизации движения финансовых потоков в логистике является обеспечение движения материальных потоков (потоков услуг) финансовыми ресурсами в необходимых объемах, в нужные сроки с использованием наиболее эффективных источников финансирования, т.е. в соответствии с логистическим правилом «семи Н». Это достигается двумя основными путями: своевременным поступлением на предприятие средств в объеме, необходимом для финансирования дальнейшей его деятельности; обеспечением эффективного расходования средств, приносящего прибыль и согласованного с миссией предприятия .

Финансовая логистика в книжном деле - это раздел логистики, в котором изучается оптимизация финансовых потоков, направляемых на приобретение ресурсов и получаемых предприятиями книжного дела от покупателей книжной продукции и партнеров по движению книжной продукции в логистической цепи.

Рассмотрим, из каких этапов состоит цикл движения денежных средств в книжном деле.

В книжном деле существуют следующие формы финансовых взаимоотношений между издательствами и книготорговыми предприятиями:

Оплата издателю только проданных книготорговым предприятием книжных товаров. При этом нереализованные книги возвращаются по прошествии определенного срока издателю.

Покупка с отсрочкой платежа (с правом или без права возврата непроданных книг). В этом случае устанавливается срок оплаты.

Покупка с одновременной оплатой и без права возврата непроданных книг.

Покупка с предварительной оплатой.

Финансирование издательских проектов: книготорговая или какая-либо другая фирма оплачивает издательству издание книги и становится собственником тиража.

Книготорговая (или какая-либо другая фирма) финансирует часть расходов (на бумагу, типографские, транспортные услуги) и участвует в оговоренной доле прибыли от продажи тиража.

Только после этих затратных потоков (инвестирования средств) издатель начинает получать от книготорговых предприятий деньги за купленные ими (или проданные ими) книжные товары.

Как видим, расходование и поступление денежных средств предприятий характеризуется существенной неравномерностью (рис. 43
). Поэтому если руководители предприятий не будут уделять финансовой логистике должного внимания, они могут периодически обнаруживать, что в нужный момент на счетах предприятия оказывается недостаточно денег. Приходится брать кредит, и, поскольку это надо сделать срочно, не остается времени на поиск и выбор оптимальных условий займа денег, сумм и сроков займа. Развитие этой негативной ситуации ведет далее к нарушению графика платежей по кредитам, а следовательно, к штрафным санкциям.

Возможна и другая ситуация - неконтролируемое поступление денег на счета предприятия затрудняет оптимизацию налоговых выплат, приводит к образованию временно свободных средств. Свободные средства теряют свою стоимость во времени вследствие инфляции и по другим причинам. Следовательно, оптимизация денежных потоков должна предусматривать сбалансированность их по видам, объемам, срокам и другим характеристикам, а также рост чистого денежного потока предприятия. При этом денежные потоки должны быть подчинены выполнению миссии предприятия, целям его деятельности на книжном рынке.

Необходимость оптимизации движения денежных потоков предприятия определяется следующими основными положениями.

Денежные потоки - это «финансовое кровообращение» предприятия, они обслуживают практически все аспекты бизнес-деятельности. Правильно организованные денежные потоки являются важнейшим условием получения эффективных результатов работы предприятия.

Финансовая стабильность предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды денежных потоков синхронизированы между собой во времени, в направлении движения и т.д. Неплатежеспособность может возникнуть даже у предприятий, получающих достаточную сумму прибыли, из-за несбалансированности поступлений и выплат во времени.

Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности всех логистических процессов предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании запасов сырья, производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. Эффективно организованные финансовые потоки создают условия для оптимизации движения всех других видов потоков (материальных, информационных, кадровых, сервисных).

Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, сократить потребность в заемном капитале.

Управление денежными потоками обеспечивает ускорение оборота капитала предприятия за счет сокращения производственного и финансового циклов, снижения потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.

Синхронизация потоков поступлений и выплат денег позволяет снижать реальную потребность предприятия в свободных остатках денежных средств, что способствует формированию дополнительных ресурсов, которые можно направить на инвестиции, являющиеся источником прибыли.

Выделяют следующие этапы управления финансовыми потоками :

Как уже отмечалось, основной целью оптимизации движения денежных потоков предприятия является обеспечение его финансовой стабильности и конкурентоспособности на книжном рынке. Важнейшей предпосылкой оптимизации является изучение факторов, влияющих на финансовые потоки. Различают внешние и внутренние факторы, или факторы внешней и внутренней среды предприятия.

К основным внешним факторам относятся :

Конъюнктура книжного рынка . Конъюнктура в определяющей мере влияет на поступление денежных средств от реализации продукции. Чем выше спрос на книжные товары, тем лучше они продаются и тем больше поток поступлений от продаж. Спад спроса, наоборот, сокращает поток поступлений от реализации товаров, что может привести к дефициту денежных средств предприятия, скоплению значительных запасов продукции, которая не может быть реализована.

Применяемая в отрасли практика кредитования поставщиков и покупателей продукции . Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения продукции - на условиях предоплаты, наличного платежа, отсрочки платежа (коммерческого кредита). Как мы уже упоминали, основной формой взаимоотношений издателей и книготорговцев является поставка продукции на условиях отсрочки платежа.

Система налогообложения . Ее изменения влияют на объем и характер налоговых выплат предприятия. В последнее время в книжном деле важное значение имеет налог на добавленную стоимость. То, что книжная продукция не облагалась этим налогом, позволяло отрасли направлять значительные средства на развитие книжного дела.

Конъюнктура финансового и кредитного рынков . Состояние финансового рынка влияет на цену акций предприятия. Кроме того, конъюнктура финансового рынка определяет возможность эффективного использования свободных денежных средств предприятия путем покупки акций, а также влияет на поступление денежных средств от уже имеющихся у него ценных бумаг (дивиденды, проценты).

В зависимости от конъюнктуры кредитного рынка растет или снижается объем предложения банками «дорогих» или «дешевых» (процентная ставка), «коротких» или «длинных» (сроки кредитов) денег, что влияет на возможности формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника.

Основными внутренними факторами, влияющими на денежные потоки предприятия, являются:

Продавая товары или услуги, предприятие получает выручку, которая идет на покрытие затрат, оплату налогов. Оставшаяся часть образует прибыль (или убыток, если выручки не хватило на указанные платежи) предприятия. Прибыль предприятия используется на различные цели. В отдельные моменты жизни предприятия возникает необходимость в привлечении для обеспечения его деятельности заемных средств.

Оптимизация финансовых потоков складывается из управления стадиями логистического финансового цикла: закупочной, производственной, распределительной деятельностью.

На первой стадии деньги должны быть оптимально вложены в материалы, товары, информацию, рабочую силу и другие ресурсы производства.

На производственной стадии вложенные деньги переходят в готовую продукцию, при этом необходимо обеспечить конкурентоспособность производимых товаров (услуг). Произведенные затраты должны создать потребительную стоимость, обеспечивающую их покрытие и получение планируемой прибыли.

На стадии реализации товары по мере продажи переходят в денежную форму, начинается поступление денежных средств, формируется чистый денежный поток. Однако следует помнить, что этот процесс определяет не только прямое поступление денежных потоков, но и положение предприятия на рынке, его имидж, надежность как делового партнера, которые также важны для результатов деятельности.

На вырученные деньги вновь повторяется логистический цикл. Продолжительность полного оборота оборотных средств (от их авансирования в ресурсы до получения денег за проданные товары) характеризуется оборачиваемостью. От скорости оборота финансовых потоков зависят финансовое положение предприятия, его платежеспособность, потребность в дополнительных источниках финансирования и пр. Таким образом, оптимизация денежного потока должна быть направлена на осуществление кругооборота финансовых средств, их бесперебойное и оперативное перетекание из денежной формы в исходное сырье, готовую продукцию, товары и вновь в денежную форму.

Кроме ускорения финансового цикла оптимизация финансовых потоков предполагает максимизацию притока средств и минимизацию оттока (путем уменьшения объема или замедления скорости оттока).

Существует три основных способа максимизации денежных потоков , получаемых в конце логистического цикла их движения, т.е. в результате продажи произведенных товаров и услуг:

Увеличение разности между выручкой от продажи товаров (услуг) и затратами . Этого можно достичь в результате сокращения затрат и/или повышения цен на товары. Применять такой способ нужно с осторожностью, так как сокращение затрат может привести к снижению качества товаров (услуг) до неконкурентоспособного уровня, а повышение цен - к сокращению реализуемой товарной массы и снижению скорости движения денежных средств.

Ускорение движения денежных средств . Чем быстрее из закупаемого сырья производятся готовые изделия, а последние превращаются в результате продажи в денежные поступления, т.е. чем быстрее совершается логистический цикл - тем быстрее происходит и оборот денежных средств. Ускорение движения денежных средств, в свою очередь, приводит к тому, что за одно и то же время из одних и тех же начальных ресурсов можно получить больше денежных средств.

Например, для того чтобы продать книг на сумму 100 тыс. руб. в месяц, книжный магазин может выбрать один из следующих вариантов. Закупить единовременно все товары, обеспечив запланированный объем продаж. Для этого он должен затратить сразу 70 тыс. руб.

Но возможен и такой вариант: магазин сначала покупает товары в том же ассортименте, но в меньшем количестве экземпляров, например, на 35 тыс. руб., а затем повторяет эту закупку еще раз. В итоге тот же результат (продажа на 100 тыс. руб.) может быть достигнут за счет использования вдвое меньших денежных средств.

Ускорение движения денежных средств происходит и за счет ускорения продажи товаров, поэтому в ряде случаев целесообразно увеличить затраты (например, на более быструю доставку товаров) или снизить цены, чтобы сократить продолжительность логистического цикла и в конечном итоге быстрее получить прибыль.

Устранение ненужных расходов, потерь и порчи товаров. Совершенствуя логистический процесс предприятия, необходимо постоянно следить за тем, чтобы не возникало ненужных операций, звеньев, структур, приводящих к неоправданным затратам. Кроме того, следует уделять должное внимание обеспечению сохранности материалов, товаров и другого имущества. При решении этих проблем, а также указанных выше требуется применять концепции компромиссов, общих затрат и другие. Например, свободный доступ покупателей к товарам может привести к росту потерь товаров из-за краж и увеличения брака, но, с другой стороны, он способствует увеличению продаж и росту товарооборота.

Вообще следует отметить, что затраты денежных средств и других ресурсов не существуют сами по себе. Они всегда появляются, когда необходимо получить какой-то результат. Исходя из этого, целесообразно в первую очередь оценивать не уровень затрат, а соотношение между ними и полученными результатами. Эффективный контроль затрат требует использования принципа общих затрат, иначе затраты могут быть снижены на отдельном этапе путем простого перемещения их на другой этап логистического цикла. Например, закупка более дешевого сырья приводит к более длительной и дорогой его обработке, экономия на транспортных расходах - к большим расходам на увеличение товарных запасов и т.д.

Все затраты на производство и реализацию товаров следует рассматривать интегрально - как сумму, которую в конечном итоге должен заплатить потребитель, чтобы получить товары и извлечь из них пользу. Покупателю совершенно не интересно, как распределены затраты между участниками логистической цепи (издателями, полиграфистами, книготорговцами); он купит книгу, если ее цена будет соответствовать его финансовым возможностям, а также отвечать его оценке - заслуживает ли приобретаемая им в данном товаре польза требуемых затрат финансовых средств.

Это экономическая категория, в которой сходятся интересы продавцов и потребителей. Для потребителей цена товара - это, прежде всего, показатель его потребительских свойств. Для производителей цена является оценкой понесенных ими затрат и ожидаемого уровня прибыли. Подробнее вопросы ценообразования рассмотрены в разд. 6.4.

Кроме скорости и мощности потоков денежных средств, поступающих за проданные товары, оптимизации должно быть подвергнуто движение потоков внутри предприятия. Здесь исследуется вопрос, на что тратятся и как зарабатываются деньги на предприятии, в разрезе его центров ответственности. Центр ответственности предприятия - это одно или несколько структурных подразделений фирмы, в которых формируются финансовые потоки, имеющие значение для предприятия. Обычно центры ответственности делятся на центры доходов и центры затрат. Например, основным центром доходов книжного магазина является структурное подразделение, занимающееся продажей товаров в торговом зале, центрами расходов - транспортная служба, складское хозяйство и т.д.

На скорость движения финансовых потоков влияет скорость прохождения денег во взаимных расчетах между предприятиями: каждому товарному потоку должен соответствовать свой финансовый поток. Например, издательство (предприятие-продавец) на основании заключенного договора купли-продажи поставляет книжному магазину (предприятию-покупателю) приобретенную им продукцию (материальный поток). Книжный магазин, осуществляя указанную в договоре форму расчетов, производит оплату поставки этой продукции (финансовый поток) (рис. 44).

Как правило, во взаиморасчетах предприятия используют денежные средства, аккумулированные на их расчетных счетах в банках. В таком случае схема движения финансового потока должна включать и банковские учреждения (рис. 45
).

Величину, время начала и окончания финансового потока определяют установленные в договоре купли-продажи условия платежей (например, оплата по факту получения товаров, оплата после реализации товаров, предоставление скидок и т.д.). При этом предприятие-покупатель может использовать для оплаты собственные или заемные средства.

Поскольку основная масса расчетов между предприятиями-производителями, поставщиками и продавцами книжных товаров ведется путем осуществления платежей через банки, важным фактором является скорость движения потоков в банковских учреждениях, т.е. уровень финансово-кредитного сервиса. Кроме скорости обслуживания клиентов финансово-кредитный сервис предполагает предоставление предприятиям разнообразных вариантов оплаты, скидок и льгот, различных форм и условий кредитования и т.д. В связи с этим важное значение для предприятий книжного бизнеса имеет работа с надежными банками, предоставляющими высокий уровень финансового сервиса.

Оптимизация финансовых потоков предполагает не только ускорение финансового цикла и максимизацию притока средств (доходов), но и эффективное управление заработанными средствами - прибылью. После оплаты всех расходов и уплаты налогов на предприятии образуется чистый денежный поток, т.е. разница между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств). Он расходуется по двум основным направлениям :

направляется на потребление работниками и собственниками предприятия;

накапливается и увеличивает имущество предприятия.

Потребляемая часть прибыли выплачивается в форме доходов владельцам, премий и пособий работникам предприятия, а также идет на социальное развитие коллектива (улучшение социальных условий работы и отдыха).

Капитализируемая (накапливаемая) часть прибыли направляется:

на развитие предприятия путем его расширения, создания новых направлений и структур, модернизации, внедрения современных технологий. Эти затраты должны обеспечивать увеличение объемов доходов и повышение скорости движения финансовых потоков на предприятиях книжного дела;

во внешние объекты финансирования - инвестирование в новые предприятия, предоставление кредитов, покупка акций, ценных бумаг и т.д.

Между потребляемой и капитализируемой частями прибыли должен существовать определенный оптимум, который изменяется на разных стадиях развития предприятия.

Основная часть капитализируемой прибыли идет на инвестиции. Инвестиции - это помещение денежных средств в различные проекты с целью прироста вложенного капитала, получения дохода. Увеличение поступлений денежных средств в будущем - главная цель инвестиционной деятельности.

Перед тем как осуществить инвестирование средств, необходимо разработать бизнес-план инвестируемого проекта. Бизнес-план - это документ, характеризующий основные источники финансирования проекта, маркетинговые, кадровые, технологические стороны его реализации, а также его финансовую эффективность. Он представляется инвесторам и дает им возможность ознакомиться с планируемыми результатами проекта, сроками окупаемости вложенных средств, гарантиями их возврата и др.

В результате оптимизации финансовых потоков достигается финансовая устойчивость предприятия , т.е. стабильное наличие финансовых ресурсов, достаточных для выполнения финансовых обязательств, способность фирмы финансировать свою деятельность, долгосрочное финансовое равновесие. Финансовая устойчивость достигается за счет стабильного сохранения конкурентоспособного уровня прибыли, обеспечивающего расширенное развитие предприятия, реализацию целей его деятельности.

В современных концепциях логистики развитие взаимоотношений предприятия с партнерами, его поведение во внешней среде имеют большое значение для эффективного функционирования логистических цепей продвижения книжных товаров к потребителям. Одним из главных факторов в деловых взаимоотношениях является финансовая логистика, обеспечивающая своевременность и эффективность финансовых взаимоотношений, взаиморасчетов с партнерами, клиентами, государственными органами, инвесторами, заемщиками, учредителями и т.д. Точность, своевременность, стабильность финансовых отношений создают положительный финансовый имидж не только у партнеров фирмы, но и у возможных инвесторов, конкурентов, государственных органов. Повышение финансового имиджа фирмы обеспечивает повышение курсов ее акций, а следовательно, рост внешних источников финансирования. С ростом курса акций растет вес фирмы в деловом мире, ее становится труднее поглотить конкурентам, скупив акции.

Финансовый имидж фирмы складывается из следующих аспектов:

выполнения предприятием финансовых и иных обязательств перед поставщиками, клиентами, кредиторами, государством и др.;

соответствия миссии и целей фирмы запросам рынка, потребностям и интересам потребителей и партнеров, законодательству и морально-нравственным нормам и принципам предпринимательской деятельности;

качества управления финансами (обеспечение высоких темпов развития предприятия, финансовой устойчивости и т.д.).

Финансовая логистика представляет собой систему управления, планирования и контроля над финансовыми потоками на основе информации и данных по организации материальных потоков.

Под финансовыми потоками понимается направленное движение денежных средств или ресурсов в логистических системах и между ними, необходимое для обеспечения материальных и информационных потоков.

Финансовый поток - это направленное движение финансовых ресурсов, связанное с движением материальных, информационных и иных ресурсных потоков как в рамках логистической системы, так и вне ее. Финансовые потоки возникают при возмещении логистических затрат и издержек, привлечении средств из источников финансирования, возмещении (в денежном эквиваленте) за реализованную продукцию и оказанные услуги участникам логистической цепи.

Задачей управления финансовыми потоками в логистических системах является полное и своевременное обеспечение по объемам, срокам и источникам финансирования. Эти источники финансирования должны отвечать требованиям минимальной цены.

Перед финансовой логистикой стоят следующие задачи:

изучение финансового рынка и прогнозирование источников финансирования с использованием маркетинговых приемов;

определение потребности финансовых ресурсов, выбор источников финансирования, отслеживание процентных ставок по банковским и межбанковским кредитам, а также процентных ставок по ценным и государственным облигациям;

построение финансовых моделей использования источников финансирования и алгоритма движения потоков денежных средств из источников финансирования;

установление последовательности и звенности движения средств внутри бизнеса и проекта;

координация оперативного управления финансовыми и материальными потоками. Прежде всего оцениваются затраты, например, на доставку товаров транспортным средством. Менеджер по логистике выстраивает материальные потоки с учетом затрат;

формирование и регулирование свободных остатков на рублевых, валютных и бюджетных счетах с целью получения дополнительной прибыли от операций на финансовом рынке с применением высокодоходных финансовых инструментов;

создание операционных систем обработки информации и финансовых потоков.

К принципам финансовой логистики относятся:

саморегулирование для достижения сбалансированности поступления денежных ресурсов с движением материальных ресурсов, производства и минимизацией производственных затрат;

гибкость, связанная с возможностью внесения изменений в графики финансирования приобретения материалов, необходимых для реализации проекта готовых изделий и при корректировке условия заказа со стороны потребителей или партнеров;

минимизация производственных затрат при максимизации коротких циклов реализации проектов;

интеграция процессов финансирования, снабжения, производства и сбыта в едином органе реализации проекта;

моделирование движения денежных потоков от источников финансирования к исполнителям проектов с оборотом свободных денежных средств с максимальной эффективностью;

соответствие объемов финансирования объемам необходимых затрат;

использование программ обеспечения и компьютерных сетей для управления финансами;

надежность источников финансирования и обеспечения проекта финансовыми ресурсами;

экономичность (через оценку не только затрат, но и "давления" на эти затраты);

доходность при размещении денежных средств.

Как известно, ключевым аспектом логистической деятельности является управление материальными потоками: движением сырья, материалов, полуфабрикатов и готовой продукции. Каждый материальный поток, возникающий в ходе закупки материалов или сбыта продукции, транспортировки или хранения товаров, сопровождается финансовым потоком: вложением финансов или компенсацией за реализацию товара.

При подготовке и организации логистических процессов помимо планирования материальных потоков необходимо просчитать и продумать схемы движения финансов. Так, в международных отношениях выбор условия поставки CIF и FOB влияет на распределение затрат на фрахт и страховку между покупателем и поставщиком груза. При транспортировке расходы за порчу груза несет либо перевозчик, либо поставщик - в зависимости от договорных условий, фактических характеристик груза, данных товарораспорядительных документов. Изменение параметров системы складирования влияет на сохранность и качество товара, а следовательно, на стоимость услуг. Сбыт товара собственными силами, при помощи торговых агентов, комиссионеров или консигнаторов требует различных расходов, обеспечивает разный оборот товара и длительность финансового цикла.

Для каждой схемы движения материальных ресурсов может быть предусмотрено несколько вариантов организации финансовых потоков, различных по стоимости и риску. В качестве инвесторов и кредиторов привлекаются финансовые институты, сторонние предприятия, потребители, государство, иностранные лица, каждый из которых предлагает ресурсы на разных условиях. Рассчитав момент возникновения дефицита в финансах, возможно привлечь ресурсы в нужном объеме и в требуемый срок и вернуть их при получении достаточного дохода.

Выбор поставщиков и источников ресурсов, способов оплаты услуг перевозчикам, порядка расположения товара на складе также рациональнее всего осуществлять по финансовым параметрам, так как они обеспечивают сопоставимость разнородных оценок. Можно оценить целесообразность переоборудования складского терминала, сравнив ожидаемое увеличение потока грузов и выручки за единицу времени с размером необходимых инвестиций. Сопоставляя потери и доходы, стоимость хеджирования рисков и возможности их ликвидации, можно построить такие схемы движения финансовых и материальных потоков, в которых логистические затраты будут оптимальными.

Для того чтобы выполнить производственные планы, доставить товар к пункту назначения в нужное время, получить достаточный доход от потребителей, планы финансирования должны выполняться. Рост стоимости материалов вынуждает привлекать дополнительные источники финансирования или менять технологии производства. Падение котировок векселей, принятых в залог оплаты поставок, может привести к потере выручки и разрыву отношений между поставщиками и потребителями. Контроль и корректировка отклонений в параметрах финансовых потоков необходимы как для отдельных участников логистической деятельности, так и для системы в целом.

Параметры финансовых потоков также служат индикаторами благополучия и устойчивости предприятий, свидетельствуют об эффективности логистической деятельности, необходимы при планировании и организации взаимоотношений с контрагентами. Так, при составлении бюджета на текущий год прогнозируют размер будущих поступлений и необходимых вложений, рассчитывают показатели прибыльности и рентабельности, которые используют при составлении финансовой отчетности, обосновании привлечения инвестиций и кредитов, заключении договоров и соглашений.

Финансовый поток характеризуется объемом, стоимостью, временем и направлением. Дополнительные характеристики могут быть определены исходя из специфики и потребностей предприятия и его места в логистической системе. Объем потока указывается в его документарном, электронном или каком-либо другом сопровождении в денежных единицах. Стоимость потока определяется затратами на его организацию, а время характеризует его доступность для воздействия. Как время, так и направление финансового потока определяют по отношению к предприятию, его организующему. Различают входящие и исходящие потоки по отношению к участникам логистических отношений. Скажем, получение предоплаты - это входящий поток, а оплата поставок - исходящий.

Характеристики финансовых потоков базируются на информации об условиях, сроках и характере взаимоотношений участников логистического процесса, данных о параметрах ресурсов и движении материальных потоков. По всем перемещениям денежных средств от предприятия к другим участникам логистического процесса (потребителям и поставщикам, между складскими, портовыми и таможенными терминалами, в логистических узлах стыковки транспортных потоков) рассчитывают время и объем поступлений и вложений, стоимость кредитных средств, определяют направления результирующих потоков, другие необходимые для управления потоками характеристики.

Понятие результирующего финансового потока связано с несколькими потоками. Здесь следует ввести понятие финансовой операции - совокупности двух или более взаимосвязанных финансовых потоков. Например, привлечение ресурсов, их вложение в производство и получение выручки от реализации - это финансовая операция, состоящая как минимум из трех потоков.

Для финансовых операций определяют такие параметры, как рентабельность и прибыльность, показывающие, насколько эффективны воздействия на потоки. По финансовым операциям можно определить ряд других параметров, существенных для управления финансовыми потоками. Например, для распределительного логистического центра, в котором приход и расход финансовых ресурсов происходит неравномерно, важно рассчитать плотность финансового потока, которая характеризует интенсивность деятельности и определяется объемом результирующего потока в единицу времени. При организации закупок можно рассчитать временной разрыв между получением информации от поставщика (входящий информационный поток) и осуществлением предоплаты (выходящий финансовый поток).

Таким образом, финансовые потоки выполняют ряд важных функций по обеспечению, учету и координации движения ресурсов в логистических процессах. Финансовые параметры во многом определяют экономическую жизнеспособность предприятий, устойчивость на рынке, прочность связей с поставщиками и потребителями. Трудно переоценить важность управления финансовыми потоками для логистических систем.

Введение

1. Финансовая логистика

1.2 Основные характеристики финансовой логистики

2. Финансовый поток как основа финансовой логистики

2.1 Основные характеристики финансового потока

2.2 Финансовый поток в транспортной логистике

Заключение

Список литературы

Введение

В настоящее время российские предприятия функционируют в условиях значительной нестабильности экономической среды, что вызывает необходимость поиска высокоэффективных методов и способов управления деятельностью промышленных предприятий. Одним из таких методов является логистика, позволяющая выйти на качественно новый уровень управления материальными, финансовыми и информационными потоками предприятия в целях улучшения конечных результатов его производственно-хозяйственной деятельности и обеспечения стабильного положения на рынке.

В условиях перехода к рыночной экономике повышение эффективности производства и реализации продукции определяет необходимость выделения и изучения логистических финансовых потоков, соответствующих перемещению товарно-материальных и товарно-нематериальных ценностей, которые в процессе перемещения от одного хозяйствующего субъекта к другому могут рассматриваться в качестве соответствующего товарного потока. При этом его движение обусловлено выполнением целого ряда логистических операций.

Переход к рыночным отношениям, расширение масштабов хозяйственной деятельности, возросшая потребность в усилении всех видов взаимосвязей в процессах управления финансовыми потоками, порожденных сбытовыми товарными потоками, обусловили основные требования к новым формам и методам повышения эффективности управления деятельностью предприятий, увеличения результативности их деятельности, улучшения финансового состояния. Формирование финансовых потоков логистики на предприятиях, использование логистических принципов и методов, позволит подойти на новой основе к решению традиционных задач, повысить эффективность их производственно - хозяйственной деятельности.

1. Финансовая логистика

1.1 Понятие и сущность финансовой логистики

Финансовая логистика является наименее изученной областью. Это происходит, в основном, по двум причинам: по объективным, слишком долго в России длился переход к рыночной идеологии, когда по мере развития рынка постепенно к ученым и практикам приходит понимание важнейшей роли финансов в логистической системе; и по субъективным, так как управление финансовыми потоками требует высокого профессионализма и сопряжено со значительными рисками для каждого предприятия или компании.

Впрочем, нельзя сказать, что западные "рыночники", на которых нередко по привычке ориентируются отечественные экономисты, ушли далеко вперед, хотя они намного раньше занялись исследованием основных взаимозависимостей между логистикой и финансовыми целями фирм, а также рассмотрением доли управления цепью поставок в общей стоимости производственных затрат фирм. И это неудивительно, так как они уже давно стали перед необходимостью соответствующей информации для управления процессом инвестирования.

Говоря о вкладе логистики в прибыль предприятия, Д.М.Ламберт, отмечает необходимость проведения анализа всех логистических решений как с точки зрения их затратной эффективности, так и полученной выгоды.

Ключевым фактором является при этом обслуживание клиентов (логистический сервис) и его влияние на величину прибыли. Но следует, справедливо предупреждает он, избегать крайностей, в частности, предоставления очень высокого уровня обслуживания без уверенности в том, что клиент оценит стоимость такого суперсервиса и будет готов за это платить.

Другая крайность состоит в понимании логистики единственно как источника затрат и в стремлении к их снижению любым способом. По мнению американского экономиста М.Кристофера, "снижение затрат в любой сфере бизнеса является стоимостным фактором, однако оно целесообразно только тогда, когда ведет к повышению прибыли".

Финансовая логистика, признает он, способствует также эффективному использованию капитала. Логистические переменные существенным образом формируют отдельные составные части баланса, а именно:

Наличные средства в кассе и задолженность. Благодаря эффективному логистическому управлению достигаются более короткие циклы реализации заказов: чем короче цикл, тем быстрее происходит поступление наличности от реализации; важным является также степень реализации заказа;

Запасы. Уровень запасов в виде сырья, компонентов, готовых изделий является результатом стратегии предприятия в сфере логистического обслуживания и эффективности системы мониторинга и управления запасами;

Недвижимость, основные средства и оборудование. Оптимизация дистрибьютерской сети, достигнутая благодаря найденному соответствию размещения и параметров распределительных узлов структуре спроса, может привести к высвобождению капитала;

Текущие платежи. Их уровень можно повысить за счет ограничения объема и частоты заказов, что может быть результатом внедрения таких систем, как планирование материальных потребностей или дистрибьюторских потребностей.

Зарубежные специалисты изначально ориентированы на то, что основной целью предприятия должна стать максимизация его стоимости, следовательно, стратегия предприятия должна быть направлена на достижение этой цели. А это в свою очередь невозможно без введения новых методов управления - управления посредством стоимости. Для использования такого метода управления следует определить какие процессы и в какой степени формируют величину этой стоимости и какую роль при этом играет логистика.

При определении стоимости фирмы главную роль играют свободные потоки наличных средств, составляющие основу выплаты дивидендов для акционеров, роста цен акций и источников финансирования роста фирм. Важное значение имеет и процентная ставка, величина которой отражает стоимость капитала.

Проведенный анализ отечественных научных публикаций, учебно-методической литературы, учебных курсов различных вузов говорит о том, что, в отличие от Запада, в практике нашего хозяйствования продолжается фетишизация материального потока и сведение логистики только к транспорту, складу, производству, снабжению, сбыту, запасам.

В большинстве существующих определений логистики отсутствует четкое определение финансовой логистики. Неслучайно поэтому финансовое движение многими рассматривается только как сопутствующее материальному потоку. Хотя, совершенно очевидно, что движение финансов является серьезным ограничителем выгод предприятия и активным "рычагом" управления материальными потоками.

Возможно, именно поэтому до сих пор не выработаны показатели оценки эффективности финансовых потоков. Попытки ряда экономистов свести их к классическим показателям финансового менеджмента совершенно не обоснованы. Так, при этом не обнаруживается взаимосвязь, а точнее взаимозависимость финансового менеджмента и финансовой логистики. Как известно, финансовый менеджмент - это искусство управления финансами предприятия. Что же касается финансовой логистики (логистики финансовых потоков), то это понятие более узкое и представляет собой комплекс методов, средств, инструментов, направленных на повышение эффективности финансовых потоков.

Финансовые аспекты функционирования логистических систем слабо представлены в экономической литературе как ключевые в обеспечении принятия оптимальных решений. Из этого можно сделать вывод о том, что существует острый дефицит методических материалов по финансовым потокам. Среди них: основы теории управления финансовыми потоками в логистической системе; регулирование потоков финансовых ресурсов; организация структурирования, формирования и управления финансовыми потоками в мезо-, государственных и социально-ориентированных логистических системах; финансовые потоки в банковских, биржевых, интернет-трейдинговых системах.

Изучение вопросов финансовой логистики требует оставаться на принципах научности, предполагающих усиление расчетного начала на всех стадиях управления финансовым потоком - от планирования до анализа. Этот подход может быть соблюден при условии конкретности, предполагающем четкое определение конкретного результата цели перемещения финансового потока в соответствии с техническими, экономическими и другими требованиями хозяйствующего субъекта, а также принципа конструктивности, заключающемся в непрерывном отслеживании перемещения финансового потока и оперативной корректировке его движения.

И, наконец, все финансовые логистические функции и процесс движения финансовых потоков должны выполняться с максимальной степенью автоматизации, что возможно только при условии его компьютеризации.

Важно иметь в виду, что, с точки зрения логистики финансов, прогрессивность хозяйственных систем достигается не столько наращиванием их материально-технической базы, сколько совершенствованием ее обеспечения финансовыми ресурсами.

Реализация этих принципов ведет к сокращению затрат на хранение и перемещение материальных ресурсов и готовой продукции, повышению сбалансированности в управлении хозяйственной деятельностью транспортных систем, ритмичности функционирования структур и подразделений, входящих в финансовую логистическую систему. Кроме того, принципы логистики финансов позволяют совершенствовать методологию и повысить качество оргпроектирования, обеспечить системный подход к проектированию региональных транспортных систем.

Основные принципы финансовой логистики должны быть дополнены принципами маркетинга, менеджмента и других научно-прикладных дисциплин, которые синтезирует теория и практика логистики.

Исследование имеющихся материалов и литературы дают основание также сделать вывод о том, что себестоимость интерпретируется управленческим персоналом и топ-менеджерами ряда предприятий исключительно как часть процесса налогообложения. Поэтому фактор себестоимости не используется в качестве объективного критерия повышения активности и конкурентоспособности основного производства.

Управление потоками можно считать эффективным, если оно позволяет решать в автоматическом режиме основные производственно-хозяйственные задачи предприятия. К ним относятся: согласование производственных и финансовых планов, установление необходимого уровня запасов, объемов и сроков требуемых ресурсов. Через воздействие на потоки можно обеспечивать логистическую систему финансовыми и материальными ресурсами, осуществлять привлечение и возврат денежных средств, их распределение по направлениям использования. К функциям управления потоками следует также отнести контроль за соответствием параметров финансовых и материальных потоков, их влияния на эффективность логистической деятельности, проверку оптимальности схем движения ресурсопотоков.

При управлении движением финансовых и материальных потоков нужно стремиться как к экономии ресурсов, затрачиваемых на воздействие, так и к максимизации конечного результата. По возможности надо добиваться того, чтобы одно управляющее действие изменяло параметры как можно большего количества потоков. В этом случае решение проблем будет осуществляться максимально быстро и с наименьшими затратами.

Сегмента потребителей. Структура жизненного цикла продукта служит удобной схемой анализа такой динамики при планировании уровня обслуживания потребителей. 2.3 Роль логистики в удовлетворении потребителей, деловом успехе и в усилении конкурентоспособности на примере компании Bergen Brunswig Появление стратегий, опирающихся на компетентность в логистике как на средство достижения конкурентных...

Находящимся на складе. Рисунок 13.Total materials counted 3.5 Дистрибьюция и транспортировка. Когда продукт достигает конечной точки в цепи внутри­производственной логистики, т.е. является пригодным для фи­зического распределения в дистрибутивной сети и конечного потребления, с этого момента продукт будет проходить через так называемые центры...

Логистика - процесс, охватывающий собственное снабжение предприятия ресурсами, объем готовой продукции, движение приобретенных материальных ресурсов по подразделениям на предприятии и между ними. Значение закупочной логистики в промышленности особенно велико. Это материалоёмкая отрасль. Обеспечить закупку материальных ресурсов по минимальным ценам и с максимальным качеством - задача не из легких...

Процессное представление цепи поставок и практически осуществить декомпозицию: «цепь поставок - ключевой бизнес-процесс - логистической процесс - логистическая функция/операция». МЕНЕДЖМЕНТ В ЛОГИСТИКЕ 1. Основы логистического менеджмента В рыночной экономике «менеджмент» имеет два значения: во-первых, совокупность средств и форм управления основными сферами бизнеса внутри...

Финансовая логистика - это управление, планирование и контроль финансовых потоков на основе информации и данных о материальных потоках.

Объект управления - логистический финансовый поток.

Под финансовыми потоками понимается направленное движение денежных средств или ресурсов в логистических системах и между ними, необходимое для обеспечения материальных и информационных потоков. Финансовые потоки в логистической системе называются логистическими финансовыми потоками.

Логистические финансовые потоки возникают при возмещении логистических затрат и издержек, привлечении средств из источников финансирования, возмещении (в денежном эквиваленте) за реализованную продукцию и оказанные услуги участникам логистической цепи.

Основной целью финансового обслуживания товарных потоков в логистике является обеспечение их движения финансовыми ресурсами в необходимых объемах, в нужные сроки, с использованием наиболее эффективных источников финансирования.

Для достижения указанной цели финансовая логистика решает следующие задачи:

• - изучение финансового рынка и прогнозирование источников финансирования с использованием маркетинговых приемов;
• - определение потребности финансовых ресурсов, выбор источников финансирования, отслеживание процентных ставок по банковским и межбанковским кредитам, а также процентных ставок по ценным и государственным облигациям;
• - построение финансовых моделей использования источников финансирования и алгоритма движения потоков денежных средств из источников финансирования;
• - установление последовательности и звенности движения средств внутри бизнеса и проекта;
• - координация оперативного управления финансовыми и материальными потоками. Прежде всего оцениваются затраты, например, на доставку товаров транспортным средством. Менеджер по логистике выстраивает материальные потоки с учетом затрат;
• - формирование и регулирование свободных остатков на рублевых, валютных и бюджетных счетах с целью получения дополнительной прибыли от операций на финансовом рынке с применением высокодоходных финансовых инструментов;
• - создание операционных систем обработки информации и финансовых потоков.

Финансовая логистика является частью финансового менеджмента и проявляется в выполняемых им функциях, таких как воспроизводственная, распределительная и контрольная. Их научно обоснованная характеристика необходима для эффективной организации управления финансовыми потоками.

Воспроизводственная функция обеспечивает сбалансированность товарно-материальных и финансовых ресурсов при минимизации производственных затрат по всей логистической цепи.

Формами проявления воспроизводственной функции являются эффективность использования основных фондов, прибыльность и ликвидность, обоснованность привлечения инвестиций и кредитов участниками логистического процесса.

Распределительная функция заключается в формировании и использовании денежных средств, поддержании их эффективной структуры в логистической системе и направлена на решение задач, связанных с рационализацией имеющихся и привлеченных ресурсов, сокращением потерь от привлечения сторонних источников, повышения ликвидности и оборачиваемости финансовых и материальных активов.

Контрольная функция состоит в контроле за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных потоков в логистической системе, за состоянием ликвидности и платежеспособности и финансовой независимости ее звеньев от внешних источников финансирования.

Управление финансовыми потоками базируется на принципах плановости и системности, целевой направленности, диверсифицированности, стратегической ориентированности.

Плановость и системность - означает условие сбалансированности материальных и финансовых потоков. Финансовая логистика в данном случае имеет внутреннюю ориентацию. Такие элементы, как самоокупаемость, самофинансирование, материальная и имущественная ответственность, материальная заинтересованность, рассматриваются как универсальный способ урегулирования деятельности звеньев логистической системы и элементов логистической цепи.

Целевая направленность - требует, чтобы в организации управления финансовыми потоками учитывались цели каждого участника логистического процесса, в частности: соответствие объемов финансирования объемам необходимых затрат, надежность источников финансирования и обеспечение логистического процесса финансовыми ресурсами, доходность при размещении денежных средств.

Диверсифицированность - предполагает многопрофильность в работе, сочетание различных комбинаций выпускаемых товаров, форм оплаты и видов деятельности. Только такие условия обеспечивают получение стабильных доходов и рост рентабельности, снижают риск банкротства и повышают конкурентоспособность логистической системы.

Стратегическая ориентированностьвыражается в том, что достижение целей, к которым стремятся участники логистического процесса, обусловлено стратегией развития. Задача состоит в отрицании тех вариантов принятия решений, которые могут противоречить основным целям. Финансовое управление в данной ситуации заключается в выявлении пределов, до которых способно расширяться производство, прогнозировании инновационных вариантов развития, выборе новых направлений финансирования. Без этого невозможны устойчивое к положение на рынке и развитие логистической системы.

Реализация указанных принципов ведет к сокращению затрат на хранение и перемещение материальных ресурсов и готовой продукции, повышению сбалансированности в управлении хозяйственной деятельностью транспортных систем, ритмичности функционирования структур и подразделений, входящих в финансовую логистическую систему.

К настоящему моменту логистика как практическая деятельность устойчиво заняла свою нишу в управлении современными предприятиями. Логистический подход к объекту управления, инструменты и методы логистики применяются в самых различных областях менеджмента. Наличие логистического подразделения в компании уже не является чем-то необычным, а рассматривается как обязательная составляющая оргструктуры успешного предприятия. Область компетенции специалистов в сфере логистики охватывает управление самыми разными объектами - документооборот, людские потоки, информационные, финансовые и, конечно, товарно-материальные. Именно управление товарно-материальными потоками, их оптимизация являются наиболее распространенными задачами менеджмента в среде коммерческих предприятий. логистика финансовый система

В хозяйственной практике и в теории экономических отношений привычным стало использование логистической терминологии в снабжении, производстве, складировании, распределении, в запасах, на транспорте. Несомненно, здесь логистический подход наиболее востребован. Он достаточно хорошо изучен, обеспечен большим количеством публикаций. Регулярно проводятся научные и практические конференции, их вопросы широко освещаются в экономической периодике и представлены в специальных учебных программах.

Появились и относительно новые отраслевые направления логистики - торговая, промышленная, банковская, строительная, таможенная, налоговая, международная, коммерческая, логистика города, обслуживания, гостиничного, ресторанного, туристического бизнеса и др. И финансовые потоки играют важную роль в хозяйственной практике и являются неотъемлемой частью финансовой логистики.